ابق على اطلاع مع التحديثات المجانية
ببساطة الاشتراك في حقوق الملكية الخاصة Myft Digest – يتم تسليمها مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
استحوذت M&G على حصة الأغلبية في شركة ائتمان خاصة أوروبية كرئيس تنفيذي أندريا روسي يحاول قيادة مدير الأصول في المملكة المتحدة إلى الأسواق الخاصة.
اشترت مجموعة الصناديق التي تتخذ من لندن مقرها في لندن 70 في المائة من شركة P Capital Partners السويدية ، والتي لديها حوالي 3.8 مليار يورو من الأصول الخاضعة للإدارة ، في أكبر صفقة لـ M&G منذ تولى روسي القيادة في أواخر عام 2022.
الصفقة هي أحدث دليل على استثمار مديري الأصول بشكل كبير في الائتمان الخاص من أجل تنويع عوائد أعلى وجذبها ، حيث يواصل العملاء سحب الأموال من صناديق الأسهم المدرجة.
كما أنه يمثل الصفقة الثانية في الأسبوع الذي زاد فيه صندوق المملكة المتحدة من تعرضه للأسواق الخاصة ، بعد تعهد مخطط التقاعد المدعوم من الدولة في المملكة المتحدة باستثمار 5 مليارات جنيه إسترليني مع شركة IFM العملاقة للبنية التحتية الأسترالية.
وقال روسي: “نريد أن نصبح رائدة في الأصول الخاصة في أوروبا”. تظل أوروبا فرصة متزايدة عندما يتعلق الأمر بالائتمان الخاص. الولايات المتحدة مكتظة إلى حد ما. “
تضيف هذه الخطوة إلى استثمار M&G بقيمة 19 مليار جنيه إسترليني في الائتمان الخاص والمهيكل ، والذي يشكل جزءًا من إجمالي التعرض للمجموعة البالغة 73 مليار جنيه إسترليني للأسواق الخاصة ، وموزعة عبر الدخل الثابت والبدائل والعقارات والبنية التحتية.
تركز P Capital Partners على الإقراض مباشرة إلى رواد الأعمال والشركات المملوكة للعائلة والشركات التي تركز على التكنولوجيا المستدامة-مثل البنية التحتية التي تركز على البيئة-في جميع أنحاء أوروبا.
نما قطاع الائتمان الخاص على مدار العقد الماضي حيث تراجعت البنوك عن أنواع معينة من الإقراض في أعقاب الأزمة المالية العالمية لعام 2008 والتشديد اللاحق لتنظيم البنوك.
قامت المؤسسات بما في ذلك مديري الأصول بزيادة مخصصاتها لقطاع الائتمان العالمي الخاص بقيمة 1.5 تريليون دولار بحوالي 10 في المائة سنويًا ، وفقًا لما ذكرته S&P Global Intelligence. من المتوقع أن تصل الأصول الخاضعة للإدارة إلى 2.6 تونيول بحلول عام 2029 ، وفقًا لمزود البيانات Preqin.
تميل الأموال التي تدعم الأصول الخاصة إلى فرض رسوم أعلى من منتجات السوق العامة. ومع ذلك ، يعرضون العملاء أيضًا للمخاطر بما في ذلك التقييمات الغامضة والسيولة المحدودة. في عام 2023 ، حذر بنك إنجلترا من أن أسواق الائتمان الخاصة ظلت عرضة لـ “عمليات إعادة التقدير الحادة”.
تشمل مجموعات الصناديق التي تزيد من تعرضها للأصول غير المدرجة BlackRock و Franklin Templeton و Capital Group في الولايات المتحدة ، و Amundi ، Legal and General ، و Schroders في أوروبا.
في حين أن بعض مديري الأصول ، مثل M&G و Franklin Templeton و Blackrock قاموا باستحواذات – وافق الأخير على شراء شركاء بنية تحتية عالمية في البنية التحتية الخاصة بأكثر من 12.5 مليار دولار نقدًا – ركز آخرون على الشراكة مع مجموعات بديلة متخصصة.
وفقًا لمسح عام 2025 أجرته Aviva Investors ، فإن أكثر من نصف المؤسسة العالمية البالغ عددها 500 في تقريرها تتوقع أن تزيد من مخصصات أسواقها الخاصة على مدار العامين المقبلين ، في حين تتوقع ثلاثة أرباع أن تتفوق الأسواق الخاصة على الأسواق العامة على مدار السنوات الخمس المقبلة.
وأضاف روسي: “إذا طلبت من أي مدير أصول هناك ، في أولوياته الثلاثة الأولى ، سيقول الجميع إنهم يريدون النمو في أصول خاصة”.
قال روسي على الرغم من أنه يمكن أن يكون هناك “خطر إضافي” ، حيث “تحصل على عائدات أعلى” وعوائد أعلى. وأضاف أنه يتوقع أن ينمو قطاع الائتمان الخاص الأوروبي بأرقام مزدوجة في السنوات القادمة.