احصل على ملخص المحرر مجانًا
تختار رولا خلف، رئيسة تحرير صحيفة الفاينانشال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
استأجرت تركيا بنوكا لبيع سندات جديدة طويلة الأجل بالدولار الأميركي وإعادة شراء الديون المستحقة في العامين المقبلين، في إطار سعي أنقرة إلى تقليص نطاق موجة سداد وشيكة وجذب المستثمرين الدوليين.
قالت وزارة المالية التركية يوم الثلاثاء إن البلاد عينت بنوكا لبيع سندات دولارية قياسية جديدة لأجل عشر سنوات.
كما ستطلق أول صفقة تبادلية لها، والتي ستسمح للمستثمرين بإعادة بيع الديون قصيرة الأجل ومبادلة حيازاتهم بالسندات الجديدة. وتعتبر صفقات التبادل نادرة نسبيا، لكن دولا مثل أوكرانيا واليونان استخدمتها في الماضي.
وقال شخص مطلع على الصفقة إن تركيا لديها مليارات الدولارات من الديون بالعملة الأجنبية المستحقة العام المقبل، وإن هذا التحول يهدف إلى دفع بعض موجة الاستردادات تلك إلى المستقبل.
وتأتي هذه الصفقة في الوقت الذي تسعى فيه أنقرة إلى تنفيذ برنامج تحول اقتصادي واسع النطاق يهدف إلى تهدئة أزمة التضخم المستمرة منذ فترة طويلة وجذب المستثمرين الأجانب إلى أسواقها.
ألقى الرئيس رجب طيب أردوغان خطابا أمام كبار المسؤولين التنفيذيين الأميركيين في نيويورك يوم الاثنين في إطار سلسلة من الأحداث التي تركز على الأعمال التجارية تزامنا مع الجمعية العامة للأمم المتحدة.
وقال أردوغان للمسؤولين التنفيذيين إن بلاده ستقدم الدعم الاستثماري لـ 30 صناعة بما في ذلك صناعة الرقائق والطاقة الخضراء. وقال: “أدعوكم للاستفادة من هذا الدعم والنمو مع تركيا النامية”.
ومن المقرر أن يلقي وزير المالية التركي ومحافظ البنك المركزي كلمة في مؤتمر للمستثمرين تنظمه شركة جولدمان ساكس يوم الثلاثاء، في حين سيعقد وزيرا الطاقة والصناعة اجتماعات منفصلة.
وتأمل تركيا أن يؤدي التحول نحو سياسات اقتصادية أكثر تقليدية، والذي بدأ بعد إعادة انتخاب أردوغان في مايو/أيار من العام الماضي، إلى جذب المستثمرين الأجانب الذين أصابهم الخوف من السياسات السابقة.
وكان البنك المركزي في قلب الإصلاحات، حيث رفع سعر الفائدة الرئيسي بأكثر من 40 نقطة مئوية منذ الصيف الماضي إلى 50 في المائة في محاولة لإبطاء نمو الأسعار الجامح.
وقد أظهر البرنامج الجديد بالفعل بعض علامات النجاح، مع انخفاض التضخم من ذروة تجاوزت 85% في عام 2022 إلى ما يزيد قليلاً عن 50% هذا الصيف.
رفعت وكالات التصنيف الائتماني العالمية ستاندرد آند بورز وموديز وفيتش تصنيفاتها الائتمانية لتركيا في الأشهر الأخيرة، على الرغم من أن البلاد لا تزال في أعماق منطقة الديون غير المرغوب فيها، أو غير ذات الدرجة الاستثمارية.
وستكون السندات الجديدة لأجل 10 سنوات بحجم “معياري”، وفقًا لإعلان أُرسل إلى المستثمرين واطلعت عليه صحيفة فاينانشال تايمز، وهو ما يعني عادةً أن الدولة تسعى إلى جمع 500 مليون دولار على الأقل.
تمكنت تركيا من جمع 6.9 مليار دولار من أسواق رأس المال الدولية حتى الآن في عام 2024. الديون المستحقة في أعوام 2024 و2025 و2026 مؤهلة لمعاملة التبديل.
تتوقع وزارة المالية التركية أن تبلغ قيمة المدفوعات الأصلية المستحقة في عام 2025 على ديونها الخارجية للحكومة المركزية 14.4 مليار دولار.
ومع ذلك، يرى أغلب المحللين أن تركيا تدير شؤون مالية صارمة مقارنة بالعديد من نظيراتها في الأسواق الناشئة. وفي وقت سابق من هذا الشهر، توقعت وكالة فيتش أن يبلغ الدين العام للحكومة التركية نحو 27% من الناتج المحلي الإجمالي هذا العام، وهو أقل كثيراً من متوسط 55% للدول التي تندرج أيضاً ضمن فئة التصنيف الائتماني المزدوج B.
ويتولى كل من بنك بي بي في إيه وبنك أوف أميركا وسيتي جروب وجيه بي مورجان تشيس إدارة صفقة السندات بشكل مشترك، في حين يتولى بنك جي بي مورجان تشيس وبي بي في إيه إدارة عملية التبديل.