بقلم لورانس ديليفين وألون جون
(رويترز) -سقطت أسهم Global وتصطدم عائدات السندات الطويلة في أوروبا يوم الثلاثاء ، حيث أصبح المستثمرون قلقين بشكل متزايد بشأن حالة الشؤون المالية في البلدان في جميع أنحاء العالم ، بينما اكتسب الدولار ، ويلتقت الذهب رقما قياسيا جديدًا.
قضت محكمة الاستئناف الأمريكية المنقسمة يوم الجمعة بأن معظم تعريفة الرئيس دونالد ترامب غير قانونية ، على الرغم من أن المحكمة سمحت للتعريفات بالبقاء في مكانها حتى 14 أكتوبر ، في انتظار استئناف محتمل للمحكمة العليا.
تم التعاقد مع الولايات المتحدة للشهر السادس على التوالي في أغسطس حيث تصارع المصانع مع تأثير تعريفة الاستيراد ، ولكن طفرة إنفاق الذكاء الاصطناعي تقدم الدعم لبعض قطاعات الصناعة.
تم تداول الأسهم الأمريكية أقل ، مع انخفاض متوسط Dow Jones Industrial بنسبة 0.55 ٪ ، و S&P 500 قبالة حوالي 0.7 ٪ ومركب NASDAQ بنسبة 0.8 ٪.
وقال بول كريستوفر ، رئيس استراتيجية الاستثمار العالمية في معهد ويلز فارجو للاستثمار ، في مذكرة عميل: “بدأت أسواق السندات العالمية هذا الشهر بنظرة متوترة تجاه مناقشات ميزانية الحكومة القادمة في الولايات المتحدة وأوروبا”. “لقد لفتت الزيادة التراكمية في العوائد انتباه مستثمري الأسهم.”
عندما عانت الأسواق من صدمة حادة في سبتمبر ، هبط الين الياباني أيضًا بعد مساعد قريب لرئيس الوزراء شيجرو إيشيبا إنه سيستقيل من منصبه.
بلغت عائدات السندات الحكومية التي استمرت 30 عامًا في فرنسا أعلى مستوياتها منذ أكثر من 16 عامًا يوم الثلاثاء حوالي 4.5 ٪ ، بينما بلغت العائد على السندات الألمانية لمدة 30 عامًا أعلى مستوى في 14 عامًا عند حوالي 3.4 ٪. في المملكة المتحدة ، حققت عائدات مذهب لمدة 30 عامًا أعلى علامة لها منذ عام 1998 ، حيث بدا المستثمرون في المقدمة بحذر إلى خطط ميزانية الخريف للحكومة.
تنتقل عائدات السندات عكسيا إلى الأسعار ، وتتجاوز العائدات خاصة في سندات مدتها 30 عامًا من السندات التي استمرت 30 عامًا في جميع أنحاء العالم ، حيث يهتم المستثمرون بحجم الديون في بلدان من اليابان إلى الولايات المتحدة.
وقال كينيث بروكس ، رئيس شركة FX Research والمعدلات في Societe Generale: “تجارة الألم في أسواق السندات التي تم تنفيذها بسلاسة من أغسطس إلى سبتمبر”.
“وموجة الإصدار الابتدائي الجديد الذي ينتظر المستثمرين في الأيام والأسابيع المقبلة تهدد بتفاقم البيع العالمي في النهاية الطويلة.”
ارتفع العائد في الولايات المتحدة لمدة 30 عامًا أيضًا على 5.1 نقطة أساس بنسبة 4.96 ٪ ، في حين ارتفعت عائدات الخزانة لمدة 10 سنوات بنسبة 4.5 بت في الثانية إلى 4.27 ٪.
بريطانيا وفرنسا على وجه الخصوص التركيز.
يبدو أن رئيس الوزراء الفرنسي فرانسوا بايرو سيخسر تصويتًا على الثقة حيث أن أحزاب المعارضة تتخلى عن تخفيضاته على الإنفاق الحكومي ، في حين من المتوقع أن ترفع وزيرة المالية البريطانية راشيل ريفز الضرائب في ميزانيتها الخريفية لتتماشى مع أهدافها المالية.
تراجعت الجنيه الاسترليني بشكل حاد ، حيث انخفض بنسبة 1.14 ٪ على الدولار عند 1.33 دولار ، وأضعفه في ما يقرب من شهر على اليورو.
كانت العملات متقلبة في مكان آخر أيضًا ، وكان الدولار يزيد بنسبة 0.8 ٪ على الين ، في 148.3 في ملاحظات ذات ميل من مسؤول بنك اليابان واستقالة الأمين العام الحاكم للعملة اليابانية.
كما انزلق اليورو بنسبة 0.6 ٪ إلى 1.164 دولار. وقال بروكس إن الدولار كان يشهد بعض خصائص الخوض الآمن لأول مرة منذ صدمة التعريفة الجمركية في أبريل.
وقال “إنه في يوم واحد فقط ، بالطبع ، مشيرًا إلى أن التحركات يمكن أن توفر” نقطة دخول جذابة إذا كانت (كشوف المرتبات غير المزروعة) تفاجئ الجانب السلبي يوم الجمعة وينمو الصخب ليخفضها الاحتياطي الفيدرالي “.
كل ذلك يضر المخزونات ، وانخفضت المعيار البارز لـ STOXX 600 في أوروبا بنسبة 1.5 ٪.
على مدار معظم القرن الماضي ، كان سبتمبر أكثر شهرًا قسوة لمستثمري الأسهم العالمية.
أسبوع مزدحم للبيانات
كانت بيانات النشاط التجاري الأمريكي هي الدفعة الأولى في أسبوع معبأ من الشخصيات الاقتصادية ، والتي ستقوم إما بتأكيد التوقعات التي سيخفضها الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا الشهر ، أو وضعها موضع تساؤل.
أهم بيانات الأسبوع هو تقرير رواتب الرواتب في الولايات المتحدة يوم الجمعة ، والذي سيسبقه بيانات عن فتحات الوظائف والرواتب الخاصة ، وتزويد المستثمرين والتقاط صورة أوضح لسوق العمل الذي أصبح مركز النقاش السياسي.
تتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يقلل بنك الاحتياطي الفيدرالي من أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر ، حيث تسعير بنسبة 89 ٪ من تخفيض 25-BASIS.
تتحد احتمال التخفيضات في الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب ، والمخاوف طويلة الأجل بشأن التضخم ، وتوترات السوق العالمية لتشكيل بيئة مثالية للمعادن الثمينة.
ارتفع الذهب بنسبة 1.74 ٪ إلى 3،536 دولار للأوقية يوم الثلاثاء ، وهو أعلى مستوى له ، في حين بلغت سيلفر أعلى مستوى في 14 عامًا.
استقرت أسعار النفط بأكثر من 1 ٪ برميل بعد أن فرضت الولايات المتحدة عقوبات تستهدف إيرادات النفط الإيرانية ، وقبل اجتماع أوبك+ يوم الأحد حيث يتوقع المحللون أن المجموعة لن تسترخي التخفيضات الطوعية المتبقية. ارتفع برنت الخام حوالي 1.5 ٪ ، عند 69.14 دولار للبرميل.
(شارك في تقارير لورانس ديليفين في بوسطن ، وألون جون في لندن وأنكور بانيرجي في سنغافورة ؛ تحرير مارك هاينريش ، تشيزو نومياما ، توبي شوبرا ، ماثيو لويس ، رود نيكل)