أعلنت السلطات الصينية عن خطط لزيادة استثمارات الدولة في صناعة صناديق الاستثمار المتداولة سريعة التوسع في البلاد وزيادة عدد صناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر في قطاع التكنولوجيا والشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم.
تعد هذه الخطط جزءًا من حزمة تحفيز جديدة كشف عنها البنك المركزي الصيني وكبار المنظمين الماليين والأوراق المالية في 24 سبتمبر، حيث تسعى الحكومة جاهدة إلى إعادة إحياء النمو ودعم أسواق الأسهم المتعثرة في ثاني أكبر اقتصاد في العالم.
وفي مؤتمر صحفي، أعلن بان قونغ شنغ، محافظ بنك الشعب الصيني، عن تدابير مثل تخفيضات في سعر الفائدة القياسي، وخطط لدعم سوق العقارات المحاصرة في الصين، بالإضافة إلى ما لا يقل عن 800 مليار رنمينبي (113.76 مليار دولار) من دعم السيولة. دعم سوق الأسهم المحلية.
وفي حديثه في نفس المؤتمر الصحفي، أعلن وو تشينغ، رئيس لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية، عن خطط لتشجيع إطلاق المزيد من صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم الصغيرة والمتوسطة، وخاصة تلك التي ستتبع سوق مؤسسات النمو في الصين ومجلس الابتكار العلمي والتكنولوجي. .
وأضاف أن هذه الخطوة تهدف إلى “خدمة المستثمرين والاستراتيجية الوطنية بشكل أفضل”.
تم إطلاق مجلس العلوم والتكنولوجيا في بورصة شانغهاي على غرار بورصة ناسداك، والمشار إليه باسم سوق النجوم، في عام 2019 للمساعدة في توجيه المزيد من رأس المال نحو قطاعات التكنولوجيا والشركات الناشئة في الصين.
هناك مؤشران رئيسيان يتتبعان مجلس العلوم والتكنولوجيا الصيني، SSE Star 50 وSSE Star 100. خمسة صناديق استثمار متداولة فقط تتبع مؤشر SSE Star 50، بينما تتبع سبعة أخرى مؤشر SSE Star 100، وفقًا لبيانات Wind.
أشار وو إلى صناديق الاستثمار المتداولة العشرة الجديدة “الشهيرة” CSI A500 والتي اختتمت جميعها عملية جمع الأموال الأولية في الأسبوع الماضي بعد الحصول على موافقة سريعة ليوم واحد من الهيئة التنظيمية في وقت مبكر من هذا الشهر.
سبعة من صناديق الاستثمار المتداولة CSI 500 الجديدة من شركات بما في ذلك شركة Harvest Fund Management وJPMorgan Asset Management، سحبت ما لا يقل عن ملياري رنمينبي لكل منها. تم إطلاق مؤشر CSI A500 في الصين في 23 سبتمبر.
وقال وو: “سنعمل على تحسين تسجيل منتجات صناديق الأسهم، وتشجيع ابتكار المنتجات المفهرسة مثل صناديق الاستثمار المتداولة ذات القاعدة العريضة، وإطلاق المزيد من منتجات صناديق الاستثمار المتداولة ذات رأس المال المتوسط والصغير في الوقت المناسب”.
صرح جيا تشي، العضو المنتدب لقسم إدارة الأصول في ChinaLin Securities، لـ Ignites Asia أنه يعتقد أن الدفعة التنظيمية الأخيرة يمكن أن تساعد في تعزيز ثقة المستثمرين في سوق صناديق الاستثمار المتداولة وفي منتجات الصناديق ذات رأس المال الأصغر على المدى الطويل.
وأضاف: “لكن نقص السيولة في صناديق الاستثمار المتداولة المتوسطة والصغيرة الحجم وصبر المستثمرين القصير نسبيًا في توليد العائدات سيحد من الطلب على هذا النوع من المنتجات”.
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، قام “الفريق الوطني” الصيني لصناديق الثروة السيادية، وأبرزها شركة Central Huijin Investment، بضخ مليارات الرنمينبي في صناديق استثمار متداولة ذات قاعدة عريضة متتبعًا مؤشر CSI 300 في محاولة لتعزيز سوق الأسهم من الفئة A وإنعاش المستثمرين. ثقة.
وفي المؤتمر الصحفي، قال وو، الذي تم تعيينه لإدارة هيئة مراقبة الأوراق المالية في فبراير، إن لجنة تنظيم الأوراق المالية ستواصل العمل مع سنترال هويجين “لزيادة ممتلكاتها وتوسيع نطاق استثمارها” في صناديق الاستثمار طويلة ومتوسطة الأجل.
وأضاف أن شركة Central Huijin لعبت بالفعل “دورًا مهمًا للغاية في استقرار السوق وتعزيز الثقة” وأن العديد من المؤسسات الاستثمارية ومؤسسات البحث في الداخل والخارج تعتقد أيضًا أن تقييم سوق الأسهم من الفئة A عند أدنى مستوى تاريخي.
في النصف الأول من العام، ضخت شركة Central Huijin أكثر من 330 مليار رنمينبي في صناديق الاستثمار المتداولة CSI 300 التي تديرها شركة Huatai-PineBridge Fund Management، وE Fund Management، وHarvest Fund Management، وChina Asset Management، بالإضافة إلى صندوق SSE 50 المتداول في الصين التابع لشركة AMC.
وبحلول نهاية الربع الثاني، كانت قيمة ممتلكات سنترال هويجين في صناديق الاستثمار المتداولة الخمسة ذات القاعدة العريضة تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية 430 مليار رنمينبي.
ساعد هذا الحقن الضخم لرأس المال صناعة صناديق الاستثمار المتداولة في الصين على النمو من 1.39 تريليون رنمينبي في بداية عام 2023 إلى 2.27 تريليون رنمينبي في نهاية يونيو من هذا العام.
خلال المؤتمر الصحفي، وضع رئيس بنك الشعب الصيني (PBoC) أيضًا خططًا لإنشاء “تسهيل مبادلة” لشركات الأوراق المالية وشركات الصناديق وشركات التأمين للاستفادة من السيولة من البنك المركزي من خلال تعهد الأصول، مع تخصيص 500 مليار رنمينبي للاستثمار في سوق الأوراق المالية في الربع الأول من العام. مرحلة المخطط.
وستشمل الأصول المرهونة بموجب تسهيل المبادلة السندات والأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة وأسهم مؤشر CSI 300، وستشمل السيولة السندات الحكومية والأوراق النقدية المركزية.
وقال بان إن هذه الخطوة ستعزز بشكل كبير قدرة المؤسسات المالية على الوصول إلى رأس المال والاحتفاظ بالأسهم.
وقال وو من CSRC أيضًا إن الهيئة التنظيمية ستواصل إصلاحاتها المتعلقة بالرسوم في صناعة الأموال العامة.
بدأت لجنة تنظيم الأوراق المالية والبورصات في يوليو من العام الماضي إصلاحاتها طويلة الأجل لرسوم الصناعة، من خلال توجيه شركات الصناديق لخفض رسوم الإدارة لصناديق الاستثمار المشتركة المحلية.
ثم أدخلت قواعد جديدة لخفض عمولات التداول التي تدفعها شركات التمويل لشركات الأوراق المالية، وتخطط لإصلاح الإفصاح عن رسوم الصناديق ووضع حد أقصى لرسوم المقطورات التي يدفعها مديرو الأصول لمندوبي المبيعات.
وو، عمدة شنغهاي السابق الذي يلقب بـ “السمسار الجزار” في الصين بعد أن أجبر على إغلاق ربع تجار الأوراق المالية في البلاد في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، عرض أيضا الإصلاحات التي يسعى إلى إصلاح صناعة الصناديق المحلية.
“سينصب التركيز على حث شركات التمويل على مواصلة تصحيح فلسفة أعمالها، والالتزام بتوجيه عوائد المستثمرين، والتركيز على تحسين أبحاث الاستثمار وقدرات الخدمة، وإنشاء المزيد من المنتجات التي تلبي احتياجات الناس، والسعي لتحقيق عوائد طويلة الأجل”. وقال وو للمستثمرين.
منذ تعيين وو رئيسًا للجنة الأوراق المالية والبورصات الصينية في وقت سابق من هذا العام، واجهت شركات الصناديق الصينية أشهرًا من عمليات التفتيش الميداني من قبل الفروع المحلية لهيئة تنظيم الأوراق المالية ومكتب التدقيق الوطني، حيث تسعى السلطات إلى توسيع نطاق الرقابة على الحوكمة واتخاذ إجراءات صارمة ضد سوء السلوك في الصين. صناعة.