بقلم رودريغو كامبوس ومارك جونز
نيويورك/لندن (رويترز) -ارتفعت الأصول المالية لأراجنتينا لليوم الثالث على التوالي يوم الأربعاء بعد أن قام وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت بالتفصيل لدعم كبير للمناسبة اليمينية للرئيس الأرجنتيني خافيير ميلي وأسواق البلاد.
وقالت بيسين إن الولايات المتحدة في مفاوضات تزيد عن خط تبادل للعملة بقيمة 20 مليار دولار مع البنك المركزي للأرجنتين ، وقالت إنها مستعدة لشراء السندات المقدمة من الدولار في الأرجنتين في السوق الثانوية.
وقال بيسن ، إن الدولة في أمريكا الجنوبية لديها أدوات لمكافحة “أولئك الذين يسعون إلى زعزعة استقرار أسواق الأرجنتين من أجل الأهداف السياسية” ، وهو يعيد تأكيد العلاقة السياسية بدعم الولايات المتحدة. في يوم الاثنين ، قال إن الإدارة كانت ترى تحولًا إلى اليمين في سياسة أمريكا اللاتينية عندما أزعج الولايات المتحدة دعم مشروع ميلي.
وقالت بيسين إن العديد من الشركات الأمريكية ستستثمر في الأرجنتين “في حالة حصولها على نتيجة انتخابات إيجابية”.
تذهب الأرجنتين إلى صناديق الاقتراع في 26 أكتوبر بسبب انتخابات التجديد التشريعي ، حيث يهدف حزب مايلي إلى الحصول على مقاعد لتعزيز موقع الأقلية. في أوائل سبتمبر ، عانى الحزب من هزيمة كدمات في الانتخابات المحلية في مقاطعة بوينس آيرس المكتظة بالسكان وسط اتهامات بالفساد داخل دائرة مايلي ، بما في ذلك أخته ومقربتهما كارينا مايلي.
وقال أليجو كرادوونكو ، كبير مسؤولي الاستثمار في الأسواق الناشئة في الأمريكتين في UBS: “كانت هذه الدعم من الولايات المتحدة للأرجنتين أبعد من ما كان يمكن أن يتخيله أي محلل قبل بضعة أسابيع فقط”. “إنه يقف بين أقوى الأمثلة لدعم الخزانة الأمريكيين في تاريخ الأسواق الناشئة.”
ارتفعت سندات الأرجنتين 2030 بنسبة 3.5 سنت في الأسعار عند 74.78 سنتًا على الدولار ، في حين أضافت الأسهم العالمية لـ X Argentina ETF 2 ٪ ، حيث تقود أسهم المصرفية المكاسب. ارتفع معيار الأسهم المحلية بنسبة 1.5 ٪ بعد ارتفاعه 6.6 ٪.
حلق البيزو بعض مكاسب اليوم لتعزيز ما يقرب من 2 ٪ ، وحصل على المكاسب الأسبوعية مقابل الدولار الأمريكي إلى 10 ٪.
وقال ألكسيس روش ، المحلل السيادي للأسواق الناشئة في Payden & Rygel: “نود أن نرى تحولًا في السياسة يسمح للبنك المركزي بتجميع الاحتياطيات الدولية بقوة”. “يجب أن يترجم هذا إلى تغيير الإطار النقدي للسماح بمزيد من المرونة في العملة.”
انخفضت بوندز إلى 20 ٪ لهذا العام اعتبارًا من الأسبوع الماضي ، وكان البيزو المحلي يتصاعد ضد الحد الأضعف للفرقة المحددة في أبريل ، فيما يتعلق ببرنامج بقيمة 20 مليار دولار معتمد من الصندوق النقدي الدولي. كان على البنك المركزي حرق أكثر من مليار دولار الأسبوع الماضي دفاعًا عن العملة.
قال مدير صندوق أبردين ، كيفن دالي ، إن الانتعاش الحاد هذا الأسبوع في أسعار السندات يعني أن هناك الآن “الاتجاه الصعودي المحدود” في منتصف المدة ، مع التركيز على كيف سيُسمح للبيزو بمسافة وسرعة البيزو بعد التصويت.
وقال دالي “هذا الولايات المتحدة (الدعم) قادم إلى الإنقاذ ولكن هذا وحده لن ينقذ الأرجنتين. يجب أن يتخذ خطوات أيضًا”.
ترتد السوق
انتعش السوق بشكل كبير بعد أن قال بيسينت يوم الاثنين إن الولايات المتحدة ستفعل كل ما يلزم لدعم إصلاحات ميلي والأرجنتين.
وقال آرون جيفورد ، المحلل الأول في شركة EM في T. Rowe Price: “من الصعب معرفة ما إذا كان هذا سيؤثر على نتائج منتصف المدة ، ولكنه بالتأكيد يحسن سلطة Milei التفاوضية مع المحافظين ويوفر للبلاد المزيد من القوة النارية للدفاع عن نفسها في حالة وجود نتيجة سلبية”.
وقال إن أساسيات الاقتصاد الكلي في الأرجنتين لا تتعلق على الرغم من تراجع النمو الكلي ، في حين أن تراكم احتياطيات العملات الأجنبية ، وهو مصدر قلق رئيسي ، يجب أن يغطى بدعم الولايات المتحدة.
وقال “لقد انخفضت مخاطر الذيل بشكل كبير ، ويجب أن يستمر التجمع على الأقل على المدى القريب”.
(شارك في تقارير رودريغو كامبوس ومارك جونز ؛ تحرير أندريا ريتشي وريتشارد تشانغ)