الصناديق البيئية والاجتماعية والحوكمة التي يديرها مديرون عالميون لديها ما لا يقل عن 1.4 مليار دولار مخصصة لـ 14 شركة للسيارات الكهربائية والطاقة الشمسية مرتبطة بالعمل القسري في شينجيانغ، وفقا لتحليل أجرته Ignites Asia.
وسط التدقيق المتزايد على الشركات الصينية والأجنبية العاملة في المنطقة، تسلط النتائج الضوء على المخاطر التي تواجه شركات التمويل التي تفشل أو غير قادرة على إجراء العناية الواجبة الشاملة على سلاسل التوريد الصينية للشركات المستثمر فيها، كما يقول الخبراء.
تم استثمار معظم هذا الاستثمار المستدام، الذي يبلغ إجماليه 1.1 مليار دولار أمريكي، في شركة Contemporary Amperex Technology، أكبر شركة مصنعة للسيارات الكهربائية وبطاريات تخزين الطاقة في العالم، وفقًا لبيانات Morningstar التي حللتها Ignites Asia.
لقد جذبت عمليات CATL انتباه السياسيين والأكاديميين بشكل متزايد في السنوات الأخيرة.
في يونيو/حزيران، قالت اللجنة المختارة بمجلس النواب الأمريكي المعنية بالحزب الشيوعي الصيني، والتي يقودها الجمهوريون، إنها كشفت عن أدلة جديدة تربط شركة CATL بالعمل القسري الذي ترعاه الدولة، وانتهاكات حقوق الإنسان ضد الأقلية في شينجيانغ.
جاء ذلك في أعقاب تقرير صادر عن باحثين في مركز هيلينا كينيدي للعدالة الدولية بجامعة شيفيلد هالام في المملكة المتحدة، الذين قالوا إن توسع CATL في منطقة شينجيانغ في عام 2022 أثار مخاوف بشأن الروابط المحتملة للعمل القسري في سلسلة التوريد الخاصة بها.
ونفى CATL هذه المزاعم ووصفها بأنها “لا أساس لها من الصحة وكاذبة تماما”.
تستثمر صناديق الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة العالمية التي تتم إدارتها بشكل نشط 789 مليون دولار في CATL، بينما ساهمت الصناديق السلبية بمبلغ 263 مليون دولار، وفقًا لبيانات Morningstar.
وكان أكبر المستثمرين هم بلاك روك، ونورديا، وناينتي وان، بقيمة 148 مليون دولار، و93 مليون دولار، و86 مليون دولار على التوالي.
ورفض كل من Ninety One وBlackRock التعليق.
استثمر صندوق مستقبل النقل BGF التابع لشركة BlackRock، والذي يستثمر في تقنيات النقل المستقبلية ويأخذ معايير الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة في قراراته، 48 مليون دولار أمريكي في CATL، اعتبارًا من سبتمبر.
كان لدى Nordea 2 – صندوق الأسهم العالمية المسؤولة المعززة وصندوق البيئة العالمية الواحد والتسعون استثمارات بقيمة 37 مليون دولار و86 مليون دولار في CATL على التوالي، اعتبارًا من أكتوبر.
وقال إريك بيدرسن، رئيس الاستثمارات المسؤولة في شركة Nordea Asset Management: “نحن ندرك المخاطر المتعلقة بالعمل القسري في سلسلة التوريد العالمية للمركبات الكهربائية، وقد أجرينا أبحاثنا ومشاركتنا في هذا السياق، بالإضافة إلى تقارير الاستثمار في الوسائط ومن موفري البيانات البيئية والاجتماعية والحوكمة المتعددة الذين نستخدمهم.
“آخر بيان علني أصدرته الشركة كان في نوفمبر 2024 – نفى أي علاقة مع الموردين من تلك المنطقة، ردًا على خطاب من الكونجرس الأمريكي.
قال بيدرسن: “أوضحت CATL منذ ذلك الحين أن لديهم علاقة استثمارية مع Jiangxi Zhicun في الماضي، كمساهم أقلية في سبتمبر 2021، وباعت حصتها في الأسهم بالكامل إلى Chengdao Capital في مارس 2023”.
وقالت كلوي كرانستون، رئيسة الدعوة المواضيعية في المنظمة الدولية لمكافحة العبودية: “لا يوجد شيء اسمه استثمار مستدام إذا كان يعتمد على العمل القسري في شينجيانغ.
وقالت: “نحن معرضون لخطر ارتكاب أخطاء الماضي في التحول إلى الطاقة النظيفة، وقد تدمر حياة العديد من المجتمعات بسبب ذلك”.
اقترح سام جودمان، كبير مديري السياسات في معهد المخاطر الاستراتيجية الصيني ومقره لندن، أن التخصيص لمثل هذه الشركات يلقي بظلال من الشك على السبب ذاته وراء إنشاء الصناديق البيئية والاجتماعية والحوكمة في المقام الأول.
“تم إنشاء فكرة المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة بالكامل من قبل مديري الأصول العالمية الذين أدركوا أنه يمكنهم جني المزيد من المال والحصول على المزيد من الأصول الخاضعة للإدارة إذا قالوا إنهم سيستثمرونها بطريقة خضراء وأخلاقية”.
وأضاف أنه من الخطأ أن يتم “وضع الجوانب المختلفة للاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة في مواجهة بعضها البعض” وأن الاستثمار الأخضر لا ينبغي أن يأتي على حساب حقوق الإنسان.
قال جودمان: “أولئك الذين يقدمونها كمقايضة يخلقون اقتصادًا زائفًا”. وأضاف أن هناك “مساحة كافية” للالتزام بالمبدأين.
وقال جودمان إنه في كثير من الحالات، كانت شركات التمويل التي قامت بالاستعانة بمصادر خارجية لإجراء العناية الواجبة إلى ناشري مؤشرات الطرف الثالث “لا تهتم حقًا” بالمخاطر المرتبطة بها.
“إذا لم تتمكن من تدقيق هذه الشركات بشكل صحيح لمعرفة سلسلة التوريد الخاصة بها ومدى توافر العمالة فيها، فهل ينبغي عليك الاستثمار فيها على الإطلاق؟” قال جودمان.
وشدد كرانستون من منظمة مكافحة العبودية الدولية على أنه بدلاً من الاعتماد على موفري البيانات البيئية والاجتماعية والحوكمة، ينبغي أن يكون من مسؤولية مديري الأصول بذل المزيد من الجهد لضمان استثمار المحافظ بشكل أخلاقي بالنظر إلى التدقيق في كيفية استثمار أموال البيئة البيئية والاجتماعية والحوكمة.
وأضاف كرانستون: “الشيء المسؤول الوحيد الذي يجب القيام به هو سحب الاستثمارات”.
قليل من مديري الأصول ومقدمي البيانات يتحدثون علنًا عن هذه التحديات، وهناك نقص في الشفافية بشأن عمليات الشركات المستثمر فيها في الصين بسبب الضغط الذي تمارسه الحكومة الصينية.
وأوضحت أنيتا دوريت، مديرة تحالف المستثمرين لحقوق الإنسان، أن تصرفات الصين كان لها “تأثير مروع” قد يردع مديري الأصول عن سحب استثماراتهم أو التحدث علناً.
وقالت: “بعضهم لديه عملاء أو مكاتب في الصين هناك، وعليهم أن يكونوا قلقين للغاية بشأن سلامة موظفيهم”.
وأضافت أن عددًا صغيرًا من مؤسسات التمويل “ابتعدت بهدوء” عن الشركات المتورطة في العمل القسري في شينجيانغ.
واقترح دوريت أن “سحب الاستثمارات على مستوى القطاع” سيكون أكثر فعالية، مما يجعل من الصعب استبعاد الشركات الفردية.
“إذا قمت بذلك على أساس شركة على حدة، فمن السهل جدًا استهداف شركة وجعلها مثالاً يحتذى به.”
*Ignites Asia هي خدمة إخبارية تنشرها FT Specialist للمحترفين العاملين في مجال إدارة الأصول. التجارب والاشتراكات متاحة في ignitesasia.com.