انخفض مؤشر S&P 500 يوم الجمعة لكنه سجل مكسبه الأسبوعي الثالث على التوالي على خلفية ثلاثة إغلاقات قياسية الأسبوع الماضي. وعلى مدار الأسبوع، ارتفع مؤشر S&P 500 بما يزيد قليلاً عن 0.6%؛ وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي، الذي أغلق عند مستوى قياسي آخر يوم الجمعة، بنسبة 0.6٪ تقريبًا. تقدم مؤشر ناسداك بنسبة 1% تقريبًا لكنه ظل أقل ببضع نقاط مئوية من أعلى مستوى إغلاق على الإطلاق في 10 يوليو. جلب يوم الجمعة مزيدًا من التأكيد على أن التضخم لا يزال على المسار الصحيح. وبينما لم تتفاعل الأسهم كثيرًا، انخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات. هذه مشكلة كبيرة لأنه في حين انخفض الطرف الأقصر لمنحنى عائد سوق السندات إلى حد كبير منذ خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في الأسبوع السابق، فإن الطرف الأطول كان يتحرك في الواقع نحو الأعلى، وهو ما لا يساعد على خفض أسعار الرهن العقاري كثيرًا. وكانت أرقام شهر أغسطس من مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، والتي صدرت قبل جرس الافتتاح يوم الجمعة في وول ستريت، ضعيفة. ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي بنسبة 2.2% على أساس سنوي – أقل من التقديرات وأقل زيادة منذ فبراير 2021. وارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 2.7% على أساس سنوي – تماشيًا تمامًا مع التوقعات. معدل التضخم المستهدف لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي هو 2%، لذا فإننا نقترب من ذلك. مع عدم وجود مفاجآت بشأن التضخم يسبقها مطالبات البطالة الأسبوعية أقل من المتوقع وقراءة نهائية قوية للنمو الاقتصادي في الربع الثاني يوم الخميس، شعر المستثمرون بالارتياح في الخروج الأسبوع الماضي. نظرًا لأن السوق يتوقع 75 نقطة أساس من التخفيضات الإضافية في أسعار الفائدة الفيدرالية بحلول نهاية العام، فإن التضخم المعتدل والاقتصاد الصامد يظلان بمثابة خلفية جيدة لامتلاك الأسهم. أدى ارتفاع الأسهم الأسبوع الماضي إلى تفاقم حالة التشبع الشرائي في السوق. ظل مؤشر S&P قصير المدى يوم الجمعة في منطقة ذروة الشراء للجلسة التاسعة على التوالي ولكن فوق العتبة مباشرةً. إن انضباطنا يفرض علينا أن نفكر في تقليص الأسهم عندما يكون السوق في منطقة ذروة الشراء. في يوم الجمعة، قمنا بتقليص مركزنا في GE Healthcare – وفي يوم الأربعاء، أجرينا مبيعات صغيرة في Meta Platforms وAlphabet وDanaher. كان كوستكو هو اسم النادي الوحيد الذي أعلن عن أرباحه الأسبوع الماضي. بعد إغلاق يوم الخميس، حقق بائع التجزئة أرباحًا ربع سنوية وخسارة صغيرة في الإيرادات. كانت الأرقام جيدة تمامًا ولكنها لا تزال تقدم الكثير من التذكيرات حول سبب وجوب بقاء مستثمري كوستكو. لقد قمنا بزيادة السعر المستهدف إلى 950 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد من 875 دولارًا أمريكيًا ولكننا حافظنا على تصنيف انتظار التراجع 2 في حالة انخفاض الخطوة التالية قبل الارتفاع. في الأسبوع المقبل، سنحصل على نتائج ربع سنوية من Club name Constellation Brands وتقرير التوظيف الحكومي لشهر سبتمبر. الوظائف، الوظائف، الوظائف يعد التحديث الكبير يوم الجمعة القادم عن حالة سوق العمل هو الحدث الرئيسي في السوق ويمكن أن يكون له آثار كبيرة على وول ستريت ومسار تخفيض أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي. سيتم فحص البيانات بشكل خاص نظرًا لأنها القراءة الأولى التي نحصل عليها منذ أن بدأ البنك المركزي دورة التيسير النقدي في اجتماعه في سبتمبر في وقت سابق من هذا الشهر. في ذلك الوقت، أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أن صناع السياسات سيولون اهتمامًا أكبر لسوق العمل، قائلًا إنهم يرون “المخاطر التي تواجه تحقيق أهداف التوظيف والتضخم متوازنة تقريبًا، ونحن منتبهون للمخاطر التي يتعرض لها كلا الجانبين”. لولايتنا المزدوجة.” ولنتذكر أن ما يقرب من ثلثي النشاط الاقتصادي في الولايات المتحدة يعتمد على الإنفاق الاستهلاكي. ونتيجة لهذا فإن استقرار معدلات تشغيل العمالة والأجور يشكل عنصراً أساسياً في تجنب الركود. ويتوقع الاقتصاديون إضافة 150 ألف وظيفة في الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر، ومعدل بطالة ثابت بنسبة 4.2%، وزيادة سنوية بنسبة 3.8% في الأجور بالساعة، وهو ما يتماشى أيضًا مع شهر أغسطس. قبل صدور تقرير الوظائف يوم الجمعة، تصدر ADP نظرتها لشهر سبتمبر حول اتجاهات التوظيف في الشركات الأمريكية. يبحث The Street عن 125000 إضافة إلى كشوف المرتبات الخاصة. على الرغم من كونه تقريرًا مهمًا، إلا أنه يُستخدم بشكل أساسي لإعاقة أرقام الوظائف غير الزراعية الحكومية. كمقياس، كان أداء ADP أفضل مؤخرًا بعد أن كان متوقفًا إلى حد كبير خلال فترة كوفيد وبعد الوباء مباشرة. من المقرر أن تقدم شركة Constellation Brands لأعمال البيرة تقريرًا قبل افتتاح يوم الخميس. قامت شركة Modelo وCorona وPacifico بتحديث توجيهاتها للعام المالي 2025 في 3 سبتمبر، وخفضت توقعات صافي مبيعاتها لتعكس الرياح المعاكسة الطفيفة في أعمالها في مجال البيرة والتحديات المستمرة في النبيذ والمشروبات الروحية. ومع ذلك، تعاملت السوق مع هذه الأخبار بشكل سريع لأن الضعف الأخير في السهم كان يعكس بالفعل تباطؤ بيئة المبيعات. كان هناك أيضًا تنفس الصعداء لأن الإدارة رفعت الحد الأدنى لتوقعات أرباح السهم للعام بأكمله على أمل أن تعوض هوامش البيرة المرتفعة تباطؤ نمو الخط الأعلى. مع وضع هذه المراجعة خلفنا، سنركز على قدرة Constellation Brands على تحسين أحجام البيرة والحفاظ على هوامش ربح قوية في الأرباع المقبلة. نشعر بالفضول أيضًا بشأن الخطط الجديدة التي وضعتها الإدارة لأعمال النبيذ والمشروبات الروحية وما إذا كانت قد كثفت برنامج إعادة شراء أسهم الشركة بعد انخفاض الأسهم إلى أقل من 240 دولارًا لكل منها في أواخر الصيف. الأسبوع المقبل الاثنين 30 سبتمبر قبل الجرس: كرنفال (CCL) الثلاثاء 1 أكتوبر، الساعة 10 صباحًا بالتوقيت الشرقي: مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM الساعة 10 صباحًا بالتوقيت الشرقي: فرص العمل في JOLTS قبل الجرس: Paychex (PAYX)، McCormick & Co (MKC) بعد الجرس: Nike (NKE) الأربعاء 2 أكتوبر، 8:15 صباحًا بالتوقيت الشرقي: تقرير ADP لسبتمبر قبل الجرس: Conagra (CAG) بعد الجرس: ليفي شتراوس (LEVI) الخميس 3 أكتوبر، 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي: أولي مطالبات البطالة الساعة 10:00 صباحًا بالتوقيت الشرقي: طلبيات المصانع الساعة 10 صباحًا بالتوقيت الشرقي: مؤشر مديري المشتريات لخدمات ISM قبل الجرس: Constellation Brands (STZ) الجمعة 4 أكتوبر الساعة 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي: تقرير التوظيف لشهر سبتمبر (انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم في صندوق جيم كريمر الخيري.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع جيم كريمر، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم جيم بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
أشخاص يسيرون خارج بورصة نيويورك (NYSE) في 13 سبتمبر 2024 في مدينة نيويورك.
سبنسر بلات | صور جيتي
ال ستاندرد آند بورز 500 انخفض المؤشر يوم الجمعة لكنه سجل مكاسبه الأسبوعية الثالثة على التوالي على خلفية ثلاثة إغلاقات قياسية الأسبوع الماضي.