احصل على ملخص المحرر مجانًا
تختار رولا خلف، رئيسة تحرير صحيفة الفاينانشال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
تمكنت شركة Lineage، وهي شركة تخزين بارد أسسها اثنان من المصرفيين السابقين في مورجان ستانلي، من جمع 4.4 مليار دولار في أكبر طرح عام أولي في الولايات المتحدة منذ سبتمبر/أيلول، وهي علامة على انتعاش سوق القوائم الجديدة.
وقد حددت شركة الاستثمار العقاري سعر طرحها عند النصف الأعلى من نطاقها المستهدف، وارتفعت أسهمها بنسبة 3.6% في أول يوم تداول لها يوم الخميس. ومنح الطرح العام الأولي شركة Lineage قيمة سوقية أولية تبلغ نحو 18 مليار دولار.
ويعد الاستقبال القوي، الذي أضيف إلى الإدراج الناجح بقيمة 490 مليون دولار من قبل مجموعة البرمجيات OneStream في وقت سابق من هذا الأسبوع، علامة إيجابية على صحة سوق الإدراجات الأمريكية، التي تتعافى ببطء بعد أسوأ تباطؤ لها منذ عقود.
جمعت الشركات الآن 23.7 مليار دولار في الاكتتابات العامة الأولية غير المتعلقة بشركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة في الولايات المتحدة هذا العام، وفقًا لشركة Dealogic، وهي زيادة بنسبة 133 في المائة عن نفس الفترة في عام 2023. تدير Lineage سلسلة دولية من مرافق التخزين البارد للعملاء التجاريين مثل تجار التجزئة والموزعين الغذائيين، بالإضافة إلى مصنعي الأدوية وأغذية الحيوانات الأليفة.
وقال جريج ليمكوهل الرئيس التنفيذي لشركة لايناج إن الطلب القوي من المستثمرين شجع الشركة على زيادة حجم عروضها.
وقال “على عكس بعض الاكتتابات العامة الأولية، كنا بالفعل شركة كبيرة إلى حد ما ومثبتة جيدًا بعد 16 عامًا من النمو … كنا متحمسين للغاية بشأن مدى اهتمام (المستثمرين) بالعودة خلال العام الماضي”.
بدأ المصرفيان السابقان آدم فورستي وكيفن ماركيتي شركة Lineage بشراء مستودع في سياتل في عام 2008، ونموا الأعمال من خلال أكثر من 100 عملية استحواذ.
وقال ليمكوهل إن الطرح العام الأولي للشركة من شأنه أن يسهل عليها تمويل المزيد من الصفقات.
وقال “إن أكبر 10 (شركات) تشكل أقل من 25 في المائة من حصة السوق العالمية للتخزين البارد، لذلك لدينا الكثير من المساحة لمواصلة النمو من خلال الاستحواذ”.
ويشغل فورستي ومارشيتي منصب الرئيسين التنفيذيين المشاركين.
وقال ليمكول إن فورستي ومارشيتي لا يديران الأنشطة اليومية ولكنهما لا يزالان “يشاركان بنشاط” في القرارات الرئيسية المتعلقة بتخصيص رأس المال والاستراتيجية. وأضاف: “إنها قصة رائعة لمؤسسي الحلم الأمريكي”.
لقد عانت العديد من صناديق الاستثمار العقاري في سوق الأسهم منذ أن بدأت أسعار الفائدة في الارتفاع في عام 2022، مع قلق المستثمرين بشأن تكاليف خدمة الديون وانخفاض الطلب. لقد تأخر مؤشر صناديق الاستثمار العقاري الأوسع نطاقًا في الولايات المتحدة كثيرًا عن السوق الأوسع نطاقًا هذا العام، حيث أضاف 1.7 في المائة فقط حتى الآن، وانخفض بأكثر من 20 في المائة منذ بداية عام 2022.
ومع ذلك، قال ليمكوهل إن مجال Lineage استفاد من “الكثير من الحواجز أمام الدخول” ولم يكن دوريًا مثل المجالات الأقل تخصصًا في صناعة المستودعات.
وقال “إن الناس سيأكلون دائمًا. وحتى في بيئة التضخم المرتفع، تمكنا من تحقيق أداء جيد حقًا”.
أعلنت شركة Lineage عن تحقيق إيرادات بقيمة 5.3 مليار دولار في عام 2023، بزيادة بنسبة 8% عن 4.9 مليار دولار في العام السابق. كما أعلنت عن خسارة صافية بلغت 96 مليون دولار. وتخطط الشركة لاستخدام الجزء الأكبر من عائدات الطرح العام الأولي لسداد ديونها الصافية، والتي بلغت حوالي 10.9 مليار دولار في نهاية عام 2023.