ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
فقط قم بالتسجيل في صناديق الاستثمار المتداولة ملخص myFT – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
وتبعت شركتا Virtus وBondBloxx شركة State Street Global Advisors بتقديم طلبات لتأسيس صناديق متداولة في البورصة خاصة يتم إدارتها بشكل نشط، وانضمتا إلى السباق ليكونا أول من يطرحها في السوق.
وقد تقدمت كل من فيرتوس وبوندبلوكس في وقت سابق من هذا الشهر بطلب للحصول على صناديق تركز على الاستثمار في التزامات القروض المضمونة بالائتمان والتي تتكون في الغالب من قروض لشركات خاصة. وكانت بوندبلوكس هي الأولى، حيث تقدمت بطلبها في الثاني عشر من سبتمبر/أيلول، أي قبل يوم واحد من فيرتوس.
في 10 سبتمبر، طرحت شركة SSGA نشرة الاكتتاب لصندوق ائتماني خاص يتم تشغيله بشكل مشترك مع شركة Apollo Global Management ويستثمر على نطاق أوسع في الصناديق الخاصة وصناديق الفواصل الزمنية وشركات تطوير الأعمال.
تعكس هذه الملفات تكثيف المنافسة الصناعية لتطوير منتجات قانون الأربعين التي توفر الوصول إلى السوق الخاصة. وفي الأسبوع نفسه، أعلنت شركة بلاك روك عن خطط لإطلاق منتج محفظة نموذجي للأسواق الخاصة بالاشتراك مع شركة الأسهم الخاصة بارتنرز جروب.
في يوليو/تموز، أبرمت شركة بلاك روك صفقة لشراء مجموعة بيانات الأسواق الخاصة بريكين، ووعدت في ذلك الوقت بالاستفادة من عملية الاستحواذ من أجل “فهرسة الأسواق الخاصة”. وقبل بضعة أشهر، أعلنت مجموعة كابيتال عن تعاون مع كيه كيه آر لإطلاق صناديق هجينة تستهدف العملاء الأثرياء والاستثمار في الأصول المتداولة في القطاعين العام والخاص.
وتسعى الشركات إلى الحصول على مكاسب متوقعة من النقد الذي يعتقد أنه متعطش للتعرض للأسواق الخاصة. وتشير البيانات الصادرة عن مورجان ستانلي وأوليفر وايمان إلى أن مستثمري الثروات في التجزئة خصصوا 2.3 تريليون دولار للأسواق الخاصة في عام 2020 وسيعملون على زيادة هذه المخصصات إلى 5.1 تريليون دولار بحلول عام 2025.
على الرغم من أن شركة فيرتوس، ومقرها هارتفورد بولاية كونيتيكت، تدير بالفعل صندوق الائتمان الخاص المتداول في البورصة بقيمة 46.6 مليون دولار، فإن الصندوق يُدار بشكل سلبي ويقتصر الاستثمارات على شركات تطوير الأعمال.
إن أول من يطلق صندوقاً متداولاً في البورصة خاصاً يتم إدارته بنشاط ويتمتع بتعرض أوسع للسوق سوف يحظى بتدفقات أكبر بكثير من عمليات الطرح اللاحقة.
وفي مذكرة بحثية الأسبوع الماضي حول نشرة SSGA Apollo، قال المحللان في مورنينج ستار، برايان موريارتي وريان جاكسون: “لقد كان من المفيد أن نكون أول من يبتكر صناديق الاستثمار المتداولة في الماضي”.
وقالوا “إذا تبنى المستثمرون الرئيسيون صندوق الاستثمار المتداول في البورصة الائتماني الخاص، فقد تتمكن ستيت ستريت من جني تدفق صحي من الإيرادات المتكررة”.
*Ignites هي خدمة إخبارية تنشرها FT Specialist للمهنيين العاملين في صناعة إدارة الأصول. تتوفر الإصدارات التجريبية والاشتراكات على إشعال.كوم.