انضم الآن إلى Service Service United Parcel Service (UPS) لتسليم الحزم (UPS) إلى قائمة حصرية لشركات مؤشر S&P 500 ($ SPX) التي تقدم عائد توزيعات الأرباح تزيد عن 7 ٪. ومع ذلك ، كانت هذه نتيجة لنتائج الشركة الثانية الأضعف من الشركة ، والتي ضاعت أرباحها تقديرات الإجماع. منذ ذلك الحين ، تم تصحيح السهم بنسبة 15 ٪ تقريبًا ، مع وجود القيمة السوقية الحالية للشركة بحوالي 73 مليار دولار.
تقدم UPS الآن عائد توزيعات الأرباح بنسبة 7.56 ٪ ، مع نسبة دفع تقترب من 90 ٪ ، والتي من المؤكد أنها ستوقف سجلها المثير للإعجاب البالغ 15 عامًا من نمو الأرباح.
لذلك ، هو أسهم UPS ، التي انخفضت بنسبة 31 ٪ على أساس YTD ، خيار استثمار جذاب بالنظر إلى حالتها عالية العائد؟ دعونا نلقي نظرة فاحصة.
في الربع الثاني من عام 2025 ، أبلغت UPS عن إيرادات بلغت 21.2 مليار دولار ، بانخفاض بنسبة 2.7 ٪ عن العام السابق. في حين أن القطاع المحلي الأساسي أبلغ عن انخفاض في سنوي هامشي إلى 14.1 مليار دولار ، شهد القطاع الدولي ارتفاعًا سنويًا بنسبة 2.6 ٪ إلى 4.5 مليار دولار. وفي الوقت نفسه ، شهدت الأرباح انخفاضًا بنسبة 13.4 ٪ في نفس الفترة إلى 1.55 دولار للسهم الواحد ، وهو أقل قليلاً من تقدير الإجماع مقابل 1.56 دولار. والجدير بالذكر أن هذا كان الربع الثاني فقط من أصل تسعة شهدت ملكة جمال EPS.
خلال الأشهر الستة المنتهية في 30 يونيو 2025 ، انخفض صافي النقد من الأنشطة التشغيلية إلى 2.7 مليار دولار من 5.3 مليار دولار في الفترة الماضية ، وهو ما يثير القلق. ومع ذلك ، ظل وضع السيولة في الشركة قويًا حيث أغلقت الربع برصيد نقدي قدره 6.2 مليار دولار ، وهو أعلى بكثير من مستويات ديونها قصيرة الأجل البالغة 1.6 مليار دولار.
أخيرًا ، أدى انخفاض سعر السهم إلى رفع الأسهم إلى مستويات التقليل من القيمة. يتم تداول UPS الآن بنسبة تسعير الأسعار إلى الأمام تبلغ 13.1x ، أقل من متوسط القطاع البالغ 20.4x ومتوسطه لمدة خمس سنوات بلغ 17x.
وسط قضايا التعريفة الجمركية وبيئة اقتصادية غير مؤكدة ، بدا الرئيس التنفيذي كارول ب. تومي حراسة من آفاق الشركة في أحدث مكالمة الأرباح. أكد تومي أن “نتائجنا المالية في الربع الثاني تعكس تأثير البيئة الكلية المعقدة”. ومع ذلك ، بدت أكثر ثقة في القطاع الدولي للشركة ، مع تسليط الضوء على أن “الحجم في الصين لدينا لبقية الممرات التجارية العالمية زاد بنسبة 22.4 ٪ ، وقمنا تقريبا بتضاعف قدرتنا بين الهند وأوروبا” مع تأكيد خطط الحصول على Estafeta و Andlauer Healthcare Group (و. و. Estafeta هي شركة لوجستية لوجستية مكسيكية وتسليم الطرود مع وجود في 95 ٪ من البلاد من خلال 33 مستودعًا ، في حين أن ANDLAUER Healthcare هي مزود لوجستيات وسلسلة التوريد في مجال الرعاية الصحية الكندية ، وتدير 9 مراكز توزيع و 22 فرعًا في جميع أنحاء كندا. كما يقدم خدمات نقل متخصصة في جميع أنحاء الولايات الأمريكية المتجاورة.
على وجه التحديد ، من خلال الاستحواذ الأخير ، تتوسع UPS إلى قطاع لوجستيات الرعاية الصحية الأكثر تخصصًا وأقل تخصصًا ، وهو أمر صعب على العديد من المنافسين لتكراره بسبب طبيعته الحساسة للوقت والمتطلبات التنظيمية الصارمة.
تقوم UPS أيضًا بتسريع استخدامها للأتمتة. داخل مرافقها ، يرشد الذكاء الاصطناعي الآن الأسلحة الميكانيكية التي تساعد على فرز الطرود وتفريغ المركبات. تتوقع الشركة أن تخفض هذه الأنظمة تكاليف التوظيف مع تقليل إصابات مكان العمل أيضًا. وفقا لمصادر الصناعة ، تجري المناقشات مع الرقم الذكاء الاصطناعى ، وهو مطور بارز للروبوتات البشرية. إذا كانت هذه المحادثات تؤدي إلى نشر ، يمكن استخدام هذه الروبوتات في يوم من الأيام لبعض مهام التسليم ، مما يخلق إمكانية وفورات كبيرة في التكاليف.
احتضنت UPS أيضًا بدون طيار لفحص المخزون في مستودعاتها. أيضًا ، من خلال قسم الطيران إلى الأمام UPS ، يحمل إذن FAA لتشغيل شبكة تسليم الطائرات بدون طيار في الولايات المتحدة. تم استخدام هذه الشبكة بشكل أساسي للشحنات الطبية العاجلة ، لكن الشركة تقوم الآن باختبار الطائرات بدون طيار يمكن أن تقلع من الشاحنات المتحركة ، وتقديم الحزم ، والعودة إلى السيارة دون مطالبةها بالتوقف.
بشكل عام ، تجمع UPS بين عمليات الفرز التي تعتمد على AI ، وأنظمة الآثار للوصول إلى المواد ومعالجة المواد ، وأدوات التنبؤ لتحسين جدولة العمالة. هذا هو إعادة تصميم هيكلية كبيرة للشبكة المادية لـ UPS تهدف إلى تسريع العمليات وخفض التكاليف. مع وجود الخدمات التي تصل إلى أكثر من 200 دولة وأكبر شبكة توصيل جوية وأكبر أرضية في العالم ، تظل UPS في وضعها في موقعها كموفر عالمي رائد للخدمات اللوجستية المتكاملة. في هذا السياق ، من المحتمل أن يُنظر إلى الأداء المالي الأكثر ليونة للشركة في الربع الثاني من عام 2025 على أنه نكسة قصيرة الأجل بدلاً من علامة على الضعف الدائم.
ومع ذلك ، يمكن أن يكون الاهتمام المادي بـ UPS ديناميكية مع Amazon (AMZN). أعلنت UPS في وقت سابق من هذا العام أنها تخطط لتقليل حصة شحن Amazon بأكثر من النصف بحلول نهاية عام 2026. في حين أن Amazon هي حاليًا أكبر عميل لها ، قال المسؤولون التنفيذيون إن هذا العمل يولد هوامش أقل من المتوسط المحلي للشركة. في عام 2024 ، شكلت الإيرادات المرتبطة بـ Amazon 11.8 ٪ من إجمالي المبيعات. علاوة على ذلك ، نظرًا لأن Amazon تقوم بتوسيع شبكة الخدمات اللوجستية الخاصة بها ومواقفها لتقديمها لأطراف ثالثة ، فقد تواجه UPS ضغطًا إضافيًا على كميات الحزم وهامش الربح.
بشكل عام ، اعتبر المحللون أن السهم “شراء معتدل” بسعر مستهدف متوسط قدره 107.21 دولار. هذا يشير إلى الإمكانات الصعودية حوالي 24 ٪ من المستويات الحالية. من بين 29 محللًا يغطيون السهم ، يتمتع 15 بتصنيف “شراء قوي” ، واحد لديه تصنيف “شراء معتدل” ، و 11 لديهم تصنيف “تعليق” ، واثنان لديهما تصنيف “بيع قوي”.
في تاريخ النشر ، لم يكن لدى Pathikrit Bose مواقف (إما بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات في هذه المقالة هي فقط لأغراض إعلامية. تم نشر هذه المقالة في الأصل على barchart.com