استغل كبار المستثمرين الانخفاض الحاد في الأسواق العالمية كفرصة لشراء أسهم التكنولوجيا وغيرها من الأسهم، مراهنين على أن عمليات البيع القسرية من قبل بعض المتداولين والذعر بشأن النمو العالمي قد أدت إلى ظهور صفقات نادرة.
وكان مديرو الاستثمار في بلاك روك ويو بي إس وفونتوبل من بين أولئك الذين يبحثون عن الأسهم الرخيصة بعد عمليات البيع يوم الاثنين، حيث عانى مؤشر توبكس الياباني من أسوأ عمليات بيع له منذ “الاثنين الأسود” في أكتوبر 1987 وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في وول ستريت بأكبر قدر منذ سبتمبر 2022.
تركزت معظم عمليات الشراء الانتهازية على أسهم التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة، حيث منحت الانخفاضات الحادة بعد الافتتاح يوم الاثنين المستثمرين فرصة لشراء الأسهم التي كانت في ارتفاع خلال معظم هذا العام.
على سبيل المثال، هبط سهم شركة صناعة الرقائق الإلكترونية إنفيديا بنحو 15% إلى ما يزيد قليلا على 90 دولارا في مرحلة ما، مما أعاده إلى المستويات التي سجلها في النصف الأول من شهر مايو/أيار، في حين هبط سهم أبل بنحو 11%.
ارتفع مؤشر ناسداك المركب الذي تغلب عليه أسهم التكنولوجيا بنسبة 2.87 بالمئة يوم الخميس.
وقال ستيفن ييو، مدير الصندوق في شركة بلو ويل كابيتال، المدعومة من قبل المستثمر الملياردير بيتر هارجريفز، إنه كان يقوم بعمليات شراء “انتهازية” لشركة إنفيديا بسعر 95 دولارا عندما فتح السوق يوم الاثنين.
وقال “هناك رواية في السوق، ونحن لا نتفق معها، مفادها أن هناك علامات على تباطؤ من حيث تطبيقات الذكاء الاصطناعي”، مشيرا إلى تعليقات من صندوق التحوط إليوت مانجمنت، الذي أبلغ المستثمرين أن إنفيديا كانت في “فقاعة” وأن الذكاء الاصطناعي “مبالغ فيه”.
وقال ييو “نعتقد أنه من المبكر جدًا الحكم على ذلك. فهناك ما يكفي من التطورات التي تثبت أن الذكاء الاصطناعي التوليدي سوف يحدث تغييرًا جذريًا”.
وأضافت كلير بلييدال بوفيريه، مديرة الصناديق في ليونتراست، إلى مراكزها في شركة ميتا، مالكة فيسبوك، وأمفينول، وهي شركة أمريكية لإنتاج الموصلات الإلكترونية والألياف الضوئية، في موجة البيع.
وقالت: “مع إعادة ضبط التقييمات بعد عمليات بيع وحشية، نعتقد أن بعض الشركات الصغيرة قد تم التخلص منها مع مياه الاستحمام”، مضيفة أن “ميتا هي واحدة من أقلية الشركات التي تجني فوائد نشر الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع اليوم”.
اتجهت صناديق التحوط إلى شراء أسهم التكنولوجيا الأميركية يوم الاثنين، في أكبر عملية شراء لها في يوم واحد منذ نحو خمسة أشهر، وفقا لبيانات شركة جولدمان ساكس للوساطة المالية. وكانت شركات أشباه الموصلات والبرمجيات من بين أكثر الأسماء المطلوبة.
وقال بن باول، كبير استراتيجيي الاستثمار في منطقة آسيا والمحيط الهادئ والشرق الأوسط في معهد بلاك روك للاستثمار، إنه “يبحث عن فرص في مجال التكنولوجيا”، مع اختيار أسهم التكنولوجيا العملاقة السبعة الرائعة بين اختياراته المفضلة.
قالت شركة يو بي إس لإدارة الثروات العالمية يوم الخميس إن أساسيات أسهم التكنولوجيا تظل “قوية” وإن عمليات البيع المكثفة وفرت فرصة لزيادة التعرض.
ويقول المحللون إن عمليات البيع تفاقمت بسبب البيع القسري من جانب الصناديق الكمية التي تفرض حدودا صارمة على المخاطر.
وأشار محللو دويتشه بنك إلى محافظ تتبع الاتجاه، وصناديق ما يسمى “السيطرة على التقلبات” وغيرها من الاستراتيجيات التي تعتمد على الكمبيوتر، والتي قلصت جميعها تعرضها للأسهم – فضلاً عن السندات والسلع الأساسية – مع بدء عمليات البيع يوم الجمعة الماضي.
وجاء ذلك نتيجة لتقلبات سوق الأسهم المتزايدة، والتي وصلت إلى أعلى مستوى لها في أكثر من عام يوم الجمعة الماضي قبل أن ترتفع إلى أعلى مستوى لها منذ المراحل المبكرة من جائحة فيروس كورونا يوم الاثنين.
وبحسب بيانات دويتشه بنك، قلصت صناديق التحكم في التقلبات، التي تشتري عندما تكون الأسواق هادئة وتبيع خلال فترات الاضطراب في محاولة لتقليل الخسائر، بحلول يوم الاثنين تعرضها للأسهم إلى أدنى مستوى منذ نوفمبر تشرين الثاني.
في الأيام الأخيرة، تحدثت كل من سيتي وإنفيسكو ويو بي إس عن “الفرص” في الأسهم التي تقدمها عمليات البيع القسري. وقالت مورجان ستانلي يوم الخميس إن المستثمرين يجب أن يغتنموا الفرصة لشراء “الفائزين البارزين في مجال الذكاء الاصطناعي” في أوروبا، بما في ذلك شركتا صناعة الرقائق بي إي سيميكونداكتور إندستريز وأيه إس إم إل.
كما أمضى دان سكوت، رئيس قسم الأصول المتعددة في فونتوبل، جزءًا كبيرًا من هذا الأسبوع في إضافة مراكز في الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة في الولايات المتحدة وأوروبا، مدعيًا أنه على الرغم من بيانات الوظائف الأميركية التي جاءت أضعف من التوقعات في يوليو/تموز، فإن التوقعات الاقتصادية الكلية لم تتغير حقًا.
وقال “عندما امتدت موجة البيع إلى هذا الأسبوع، سألت لجنة الاستثمار لدينا عما إذا كان ينبغي لنا أن نفعل شيئا حيال هذا”.
“نرى فرصة عظيمة لزيادة رأس المال الذي نمتلكه بالفعل في المحفظة، وخاصة في الولايات المتحدة بسبب الجودة والشفافية في الأرباح. نحن لسنا مغامرين للغاية ولكننا نشتري أسماء موجودة بالفعل في قائمتنا.”
وقد اتجه مستثمرون آخرون إلى آسيا.
وقال باول من بلاك روك: “إذا نظرت إلى عمليات البيع التي شهدناها في تايوان وكوريا، وهي أسواق أصغر حجمًا، ولكنها مركزية جدًا في النظام البيئي التكنولوجي… كانت عمليات البيع (يوم الاثنين) دراماتيكية إلى حد ما أيضًا”. “وستكون أيضًا على قائمة مراقبتنا”.
كما أدى انخفاض مؤشر توبكس الياباني بنسبة 12.2% يوم الاثنين – والذي أعقبه انتعاش حاد يوم الثلاثاء – إلى خلق فرص شراء للبعض.
وقال بيتر تاسكر، المؤسس المشارك لشركة أركوس للاستثمار في طوكيو: “قمنا بالشراء يوم الاثنين، وأنفقنا ما لدينا من أموال نقدية”، مضيفًا أن سوق الأسهم اليابانية أصبحت فجأة تبدو “رخيصة للغاية”.
تقرير إضافي بقلم أورتينكا علياج