احصل على ملخص المحرر مجانًا
تختار رولا خلف، رئيسة تحرير صحيفة الفاينانشال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
ويراهن المستثمرون على الاهتمام المتزايد بالمركبات الهجينة والطلب المرن على السيارات ذات محركات الاحتراق التقليدية من خلال ضخ الأموال في الصناديق التي تستثمر في البلاتين بأسرع معدل في أربع سنوات.
ارتفعت حيازات صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالبلاتين المادي بنحو 444 ألف أوقية في الربع الثاني، وهو ما يعادل ما يقرب من 6% من الطلب السنوي وأكبر قفزة منذ عام 2020. وتستخدم المركبات الهجينة والتقليدية البلاتين لتقليل الانبعاثات الضارة.
سجلت مبيعات السيارات الهجينة ارتفاعًا كبيرًا – حيث تستثمر شركات صناعة السيارات الكبرى بكثافة في هذا المجال مرة أخرى – مع تزايد حذر المستهلكين من السيارات الكهربائية بالكامل، في حين من المتوقع الآن أن تظل سيارات محرك الاحتراق موجودة لفترة أطول مما كان يعتقد سابقًا.
وقال إدوارد ستيرك، مدير الأبحاث في مجلس الاستثمار العالمي للبلاتين، وهي جماعة ضغط صناعية: “إن اهتمام المستثمرين يأتي من تباطؤ نمو المركبات الكهربائية التي تعمل بالبطاريات وارتفاع الطلب على المركبات التي تعمل بمحركات الاحتراق لفترة أطول”. وأضاف أن “الهيدروجين قصة مستقبلية لطيفة للبلاتين”.
وساعدت تدفقات الصناديق المتداولة في البورصة في دفع سعر البلاتين إلى الارتفاع بنسبة 20% على مدار شهر حتى منتصف مايو/أيار، بعد أن كان يتداول في الغالب عند أقل من ألف دولار للأوقية منذ يونيو/حزيران الماضي. ومنذ ذلك الحين، استعاد المعدن بعض مكاسبه ليتداول عند 1014 دولاراً للأوقية، وهو أقل من نصف أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2240 دولاراً في عام 2008.
وقال محللون إن بعض المستثمرين يجنون أرباحهم من ارتفاع الذهب الذي بلغ أعلى مستوى على الإطلاق عند نحو 2450 دولارا للأوقية (الأونصة) في مايو أيار ويعيدون استثمارها في معادن ثمينة أخرى مثل الفضة والبلاتين.
وقال نيتيش شاه، رئيس أبحاث السلع الأساسية في ويسدوم تري، التي تقدم صندوق تداول البلاتين، “الأمر كله يتعلق بحقيقة أننا شهدنا ارتفاعًا قويًا في المعادن النفيسة في الذهب والفضة وتوقع أن يكون البلاتين هو التالي في المجموعة الذي سيرتفع”.
وشهدت صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بالبلاديوم، وهو معدن آخر يستخدم في المحولات الحفازة، تدفقات قوية بلغت 200 ألف أوقية هذا العام.
وتعمل شركات صناعة السيارات العالمية، بما في ذلك فورد وستيلانتس، على توسيع تشكيلة سياراتها الهجينة العاملة بالغاز والكهرباء مع تباطؤ نمو مبيعات السيارات الكهربائية بسبب المخاوف بشأن التكلفة والبنية الأساسية للشحن. والاستثمارات في التكنولوجيا الهجينة أصغر بكثير من السيارات الكهربائية في حين تتمكن شركات صناعة السيارات من تحقيق هوامش ربح أعلى.
كما حققت تويوتا أرباحًا قياسية على خلفية مبيعات السيارات الهجينة المزدهرة وكشفت مؤخرًا عن جيل جديد من محركات الاحتراق الداخلي حيث تتوقع أن يستغرق التحول العالمي إلى السيارات الكهربائية وقتًا أطول من المتوقع.
وعلى هذه الخلفية، ارتفعت مبيعات السيارات الهجينة في أوروبا هذا العام بنسبة 21% إلى 1.3 مليون وحدة، مقارنة بنمو بلغ 2% فقط للسيارات الكهربائية، وفقا لبنك بي إن بي باريبا. وارتفعت مبيعات السيارات الهجينة في الولايات المتحدة بشكل أسرع بنسبة 35% على أساس سنوي.
وقال فيليب هوشوا، المحلل في جيفريز: “إن الشركات المصنعة التي قررت التوقف عن إنتاج السيارات الهجينة تعيد إضافتها إلى كتالوجها. لقد تغير كل شيء منذ حوالي عام”. وأضاف أنه على الرغم من أن بيانات المبيعات حول “إحياء السيارات الهجينة” مختلطة، وخاصة في أوروبا، فقد بدأت شركات صناعة السيارات في إعادة الاستثمار بشكل كبير في التكنولوجيا.
وقال “إن السيارات الهجينة ستستمر لفترة أطول، والسيارات الكهربائية القابلة للشحن لفترة أطول. وسوف تحتاج جميعها إلى محولات حفازة”.
تتطلب المحولات الحفازة في المركبات الهجينة كميات أكبر من البلاتين والبلاديوم مقارنة بمحركات البنزين والديزل التقليدية.
وعلى النقيض من ذلك، أثر تباطؤ الطلب على السيارات الكهربائية على أسعار المعادن المستخدمة في البطاريات مثل الليثيوم والكوبالت والنيكل.
وقال نيكي شيلز، المحلل في شركة إم كي إس بامب السويسرية لتكرير وتجارة المعادن الثمينة، إن تباطؤ السيارات الكهربائية كان “دافعا مطلقا” للطلب الاستثماري على البلاتين.
وأضاف شيلز أن اهتمام المستثمرين تعزز بعد فشل محاولة شركة التعدين بي إتش بي الاستحواذ على منافستها أنجلو أميركان في وقت سابق من هذا العام. وكجزء من عرضها، طالبت بي إتش بي أن تخرج أنجلو أميركان من أعمالها في البلاتين، أكبر منتج في العالم، الأمر الذي أضاف مخاطر للمستثمرين الذين حاولوا اكتساب التعرض للبلاتين من خلال الاستثمار في أسهم التعدين.
وقال بول سيمز، رئيس إدارة منتجات السلع الأساسية في إنفيسكو، إن الطلب على البلاتين تعزز أيضًا بفضل الذكاء الاصطناعي وتخزين البيانات، حيث يستخدم المعدن في محركات الأقراص الصلبة، في حين من المتوقع أن يكون العرض منخفضًا.