احصل على ملخص المحرر مجانًا
تختار رولا خلف، رئيسة تحرير صحيفة الفاينانشال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
أفاد تقرير صناعي بأن العائلات والأفراد الأثرياء الذين يشعرون بالقلق إزاء مستويات ديون الحكومة الأميركية كانوا المحرك المحتمل للطلب القياسي على الذهب في الربع الثاني من العام، مما دفع السعر إلى أعلى مستوياته على الإطلاق هذا العام.
وارتفعت المشتريات الخاصة غير الشفافة من أصول الملاذ الآمن إلى 329 طناً في الأشهر الثلاثة حتى يونيو/حزيران، وهو ما يقرب من خمسة أضعاف ما كانت عليه في الربع السابق، وفقاً لتقرير صادر عن مجلس الذهب العالمي، وهي مجموعة تعزيز الصناعة.
ساعد هذا في رفع الطلب على الذهب إلى 1258 طنًا في الربع، وهو أعلى مستوى له في الفترة من أبريل إلى يونيو منذ بدء التسجيل في عام 2000 وارتفاع بنسبة 4% عن العام السابق.
سجل سعر الذهب أعلى مستوى قياسي عند 2483.60 دولار للأوقية (الأونصة) في وقت سابق من هذا الشهر، مدفوعًا بتوقعات متزايدة بخفض أسعار الفائدة – وهو ما من شأنه أن يفيد الأصول غير المدرة للعائد مثل السبائك من خلال خفض العائد على السندات – وعدم اليقين بشأن نتيجة الانتخابات الرئاسية الأمريكية بعد الأداء الكارثي للرئيس جو بايدن في المناظرة الشهر الماضي. يتم تداول المعدن عند حوالي 2380 دولارًا للأوقية (الأونصة).
وقال جون ريد، كبير استراتيجيي السوق في مجلس الذهب العالمي، إن الأدلة القصصية تشير إلى أن مكاتب العائلات الثرية في الولايات المتحدة كانت واحدة من المجموعات الرئيسية التي تجمع السبائك الذهبية بسبب المخاوف بشأن العجز المالي غير المنضبط.
وقال “لم أستطع تفسير سبب ارتفاع أسعار الذهب. كنت أبحث عن المشتري المفقود، الذي ربما يكون أشخاصاً يشترون بسبب المخاوف المتجددة أو المتسارعة بشأن الديون الأميركية”.
كان المستثمرون قلقين بشأن ارتفاع مستويات الدين الفيدرالي الأميركي، وخاصة إذا فاز المرشح الجمهوري للرئاسة دونالد ترامب في نوفمبر/تشرين الثاني. ويتوقع مكتب الميزانية في الكونجرس، وهو هيئة مراقبة مالية مستقلة، أن يتجاوز الدين الأميركي أعلى مستوى له في الحرب العالمية الثانية عند 106% من الناتج المحلي الإجمالي في عام 2029. وقال مدير المكتب في وقت سابق من هذا العام إن العبء المالي يسير على مسار “غير مسبوق”.
أصبحت عمليات شراء الذهب عبر البورصة عاملاً متزايد الأهمية في سوق الذهب، على الرغم من صعوبة تتبع المعاملات لأن البنوك التجارية تنظم الصفقات مع المشترين بشكل خاص.
وتميل عمليات الشراء إلى أن تعكس شراءً للتحوط من المواقف المضاربية في سوق العقود الآجلة، فضلاً عن الطلب من الأفراد الأثرياء.
وأشار ريد أيضًا إلى نشاط قوي في سنغافورة وهونج كونج من جانب الآسيويين الأثرياء، فضلاً عن تحول الأتراك الأثرياء إلى الذهب مع انخفاض قيمة الليرة بشكل كبير.
وتأتي موجة الشراء التي يقوم بها الأفراد والأسر الغنية في الوقت الذي تحولت فيه التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب إلى الإيجابية في الأسابيع الأخيرة، في إشارة إلى أن المستثمرين الغربيين بدأوا أخيرا في شراء الذهب في هذا الارتفاع. وشهد شهرا يونيو ويوليو خمسة أسابيع متتالية من التدفقات الداخلة بلغ مجموعها 39 طنا، بعد عامين من البيع المستمر.
وبلغت مشتريات البنوك المركزية الصافية، التي ساعدت في دفع سعر الذهب للارتفاع بمقدار الثلث منذ بداية عام 2022، 483 طنًا، وهو مستوى قياسي للنصف الأول من العام. ومع ذلك، شمل هذا انخفاضًا بنسبة 39 في المائة بين الربعين الأول والثاني. وقد يقلل هذا من احتمالية تجاوز مشتريات البنوك المركزية 1000 طن هذا العام، بعد أن وصلت إلى هذا المستوى في العامين السابقين.
ومع ذلك، بدأ المستهلكون والمستثمرون الصينيون، الذين قادوا ارتفاع الذهب في النصف الأول من العام، في إبطاء مشترياتهم بعد أن أوقف بنك الشعب الصيني عمليات الشراء في مايو/أيار.
وتأثرت مشتريات المجوهرات الذهبية أيضًا بارتفاع الأسعار، حيث انخفضت بنسبة 19 في المائة إلى 390 طنًا في الربع الثاني مقارنة بالعام الماضي.