“العمل المصرفي الموازي يدفع أحد المقرضين في المناطق الريفية في كنتاكي إلى حافة الهاوية”

نجت مدينة راسل في ولاية كنتاكي من ثلاثة فيضانات، وتفشي الجدري، وحريق في وسط المدينة، وتسرب نفطي امتد لمسافة 200 ميل. وقد غادر أكبر صاحب عمل في المدينة في عام 1999.

والآن تواجه المدينة كارثة محتملة أخرى: فقد تلقى بنك فيرست آند بيبولز، المقرض المحلي الوحيد الذي يعود تاريخه إلى عام 1907، إخطارات من ثلاث جهات تنظيمية هذا العام تحذر من أوضاعها المالية الهشة.

لا تنبع مشاكل البنك من تدهور ثروات المنطقة. بل إنها تنشأ من التعرض لأحدث تطور في التمويل الحديث. يعد بنك فيرست آند بيبولز الأكثر متاعب من بين عدد متزايد من البنوك الصغيرة في جميع أنحاء الولايات المتحدة التي تواجه مشاكل بسبب علاقاتها بما يسمى بالبنوك الموازية. وتسلط صراعاته الضوء على الصلة الخفية في الغالب بين النظام المالي التقليدي والوافدين الجدد الرقميين غير الخاضعين للتنظيم.

قبل أربع سنوات، وقع البنك شراكة مع شركة تكنولوجيا مالية، US Credit، والتي وعدت بتحويل First & Peoples إلى شركة معطلة ماليا. ولكن بدلا من ذلك، أدت العلاقة إلى عشرات الملايين من الدولارات من القروض المتعثرة، وتساؤلات حول قدرة البنك على البقاء. وإذا فشل First & Peoples، فسوف يكون أول انهيار لبنك مجتمعي في الولايات المتحدة ينبع من رحلة مشؤومة إلى عالم الإقراض الموازي، مما يعرض 200 مليون دولار من ودائع العملاء للخطر.

وقال بيل مورلاند، الخبير في الصناعة الذي يدير موقع Bankregdata.com: “يواجه هذا البنك مشاكل كبيرة وقد يحتاج إلى ضخ رأس مال للبقاء على قيد الحياة. إنه مثال واضح على أن المزيد من الرقابة والتوجيه من قبل (مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية) من شأنه أن يساعد البنوك المجتمعية على تجنب الدخول في علاقات محفوفة بالمخاطر مع شركات التكنولوجيا المالية”.

وقال روبرت ماكلين، محامي شركة فيرست آند بيبولز، إن البنك كان يعمل مع مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية والجهات التنظيمية للبنوك في كنتاكي، وكان “يسعى بقوة” إلى بذل الجهود لاستعادة أمواله من يو إس كريديت.

الواقع أن العديد من مؤسسات الإقراض الظلية اليوم هي مؤسسات تكنولوجية مالية تقدم تطبيقات أنيقة تتيح الشراء الآن والدفع لاحقا وغير ذلك من أساليب الدفع الجديدة. وعلى الرغم من ابتكاراتها، فإن هذه المؤسسات تعمل في الأغلب على نفس المادة الخام التي تعتمد عليها البنوك التقليدية: الائتمان. ويأتي قدر كبير من هذا الائتمان من نفس البنوك الخاضعة للتنظيم التي تقول مؤسسات التمويل الجديدة إنها تتطلع إلى استبدالها.

تأتي معظم تمويلات شركات التكنولوجيا المالية من أكبر البنوك في البلاد، ولكن في السنوات الأخيرة، أبرم عدد متزايد من البنوك المجتمعية، التي تتطلع إلى إعادة إشعال النمو، صفقات لتمويل الاضطرابات المالية.

تسلط قصة كيف انجرفت First & Peoples، وهي مؤسسة محلية تديرها عائلة، إلى الخطوط الأمامية للاضطرابات المالية ووصلت إلى حافة الإغلاق الضوء على مدى ضعف البنوك التقليدية، وخاصة الصغيرة منها، في مواجهة المخاطر التي كان يُعتقد أنها معزولة عن المقرضين الرئيسيين، وكيف كشف نمو شركات التكنولوجيا المالية عن ذلك.

وفي وقت سابق من هذا العام، وجدت دراسة أجراها خبراء اقتصاديون من جامعة نيويورك وبنك الاحتياطي الفيدرالي أن فئات معينة من المقرضين الظليين حصلت على جزء كبير من تمويلها، بما يصل إلى الثلث، من البنوك التقليدية.

وتقول الدراسة إن “الأساليب التقليدية في تنظيم القطاع المالي تنظر إلى البنوك والمؤسسات المالية غير المصرفية باعتبارها بدائل. ونحن نرى بدلاً من ذلك أن البنوك (وبنوك الظل) من الأفضل وصفها بأنها مترابطة بشكل وثيق”.

بالنسبة لجميع البنوك، كانت القروض المقدمة لهذه المؤسسات غير المصرفية واحدة من أسرع فئات الإقراض نمواً. ففي فبراير/شباط، تجاوزت القروض المصرفية المستحقة للبنوك الموازية تريليون دولار للمرة الأولى.

إن أكثر من عُشر هذا المبلغ، أي 120 مليار دولار، جاء من بنوك صغيرة مسجلة في الولايات المتحدة، وفقاً لبنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي، على الرغم من أن الإقراض للبنوك الموازية أصبح يشكل جزءاً أكبر كثيراً من أعمال عشرات البنوك الصغيرة، مثل فيرست آند بيبولز.

وبحلول نهاية الربع الثاني، كان 53% من إجمالي القروض المستحقة على بنك First & Peoples مستحقة لمؤسسات مالية خاضعة لتنظيم خفيف، مقارنة بنسبة لا شيء قبل عامين ونصف.

وعلى نحو متزايد، تتسبب شراكات الإقراض هذه في إلحاق المتاعب بالبنوك الصغيرة. ففي النصف الأول من هذا العام، رفعت الجهات التنظيمية للبنوك 11 دعوى إنفاذ ضد البنوك التي أقامت شراكات مع مجموعات التكنولوجيا المالية، مقابل اثنتين في نفس الفترة في عام 2023، وفقًا لمجموعة كلاروس الاستشارية المصرفية.

كان لإفلاس شركة سينابس في شهر مايو/أيار الماضي، وهي شركة تكنولوجيا سريعة النمو سابقًا تربط شركات التكنولوجيا المالية بالبنوك التقليدية، تأثيرًا على آلاف الأفراد وحفنة من البنوك الصغيرة التي أخذت أموالًا منها نيابة عن شركات تكنولوجيا مالية أخرى والآن لا تعرف من يستحق ماذا.

وقال جيم بيري، كبير الاستراتيجيين في شركة ماركت إنسايتس، وهي مجموعة استشارية تعمل مع المقرضين المجتمعيين: “لم يلجؤ الكثير من البنوك الصغيرة إلى مثل هذه الشراكات كوسيلة للبقاء إلا في السنوات الأخيرة. وانتهى الأمر ببعض البنوك التي أقامت شراكات مع شركات التكنولوجيا المالية إلى توسيع مخاطرها دون علمها إلى ما هو أبعد بكثير مما كان أي جهة تنظيمية أو مجلس إدارة كفء ليسمح لها بفعله بمفردها”.

بدأت شركة First & Peoples العمل مع شركة US Credit، وهي شركة تكنولوجيا مالية وعدت بإدخال البنوك المجتمعية إلى عالم الإقراض عبر الإنترنت، في أغسطس 2020. وإلى جانب البنوك، دخلت شركة US Credit في شراكة مع التجار لتقديم قروض التقسيط الخاصة بها كطريقة للدفع لعملائهم. ورغم أن الأموال كانت تأتي من شركة First & Peoples، فقد تولت شركة US Credit جميع خدمات القروض، وإعدادها وجمع المدفوعات، فضلاً عن تحديد الجهات التي يجب إقراضها.

كان العرض الأسرع نموًا الذي قدمته شركة US Credit هو قرض تقسيط يمكن للمقترضين استخدامه لدفع تكاليف الدورات التدريبية عبر الإنترنت والتي أطلق عليها منافس اسم “تعلم الآن وادفع لاحقًا”.

بعد وقت قصير من توقيع الصفقة مع شركة First & Peoples، وقعت شركة US Credit عقدًا مع شركة Growth Cave، وهي شركة تعليمية عبر الإنترنت شارك في تأسيسها أحد المؤثرين على وسائل التواصل الاجتماعي والتي تقدم دورات في “التسويق الرقمي” وتتعهد في موادها التسويقية بتعليم الطلاب كيفية كسب ما يصل إلى “5000 دولار شهريًا أثناء الجلوس على المرحاض”.

لقد رفع طلاب سابقون دعوى قضائية ضد شركة Growth Cave مؤخرًا زعموا فيها أنهم تعرضوا للاحتيال. ولم تستجب الشركة لطلب التعليق.

بحلول منتصف عام 2022، أبلغ المسؤولون التنفيذيون في First & Peoples شركة US Credit أنهم غير مرتاحين لأنواع القروض التي تقدمها US Credit، وفقًا لدعوى قضائية رفعها البنك ضد US Credit العام الماضي. وبعد فترة وجيزة، بدأت العلاقة بينهما في التدهور، وفقًا للشكوى.

في نهاية عام 2022، تعرضت شركة First & Peoples لأول ضربة كبيرة، حيث ألغت 10 ملايين دولار من القروض التي حصلت عليها من خلال شركة US Credit. وتكبد البنك خسائر أخرى بقيمة 8 ملايين دولار على قروضه من شركة US Credit العام الماضي. وأعلنت شركة US Credit إفلاسها في يناير.

في وقت سابق من هذا العام، وضعت مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية ووزارة المؤسسات المالية في كنتاكي البنك تحت أمر موافقة. ومن بين أمور أخرى، أمرت الجهات التنظيمية شركة فيرست آند بيبولز بالتوصل إلى هوية الشركة التي أقرضت أموال البنك ــ وهو الأمر الذي لم تكن تعرفه الشركة، وفقًا للجهات التنظيمية.

الرئيس التنفيذي لبنك فيرست آند بيبولز هو ويليام بوفين كلارك، وهو مصرفي من الجيل الثالث يُلقب بـ”باف” وحصل على المنصب الأعلى في عام 2016 عندما تقاعدت والدته مارثا بعد قيادة البنك لمدة 36 عامًا. وقد أعطت الجهات التنظيمية كلارك وبقية إدارة البنك حتى نهاية هذا الشهر للتوصل إلى خطة لإصلاح مشاكله المالية.

لقد تركت عمليات الشطب السابقة لشركة First & Peoples 5.6 مليون دولار فقط في هيئة مخصصات لتغطية خسائر القروض الإضافية. ومع ذلك، في نهاية يونيو، كان لا يزال لديها 27 مليون دولار أخرى في شكل قروض متأخرة، والتي نشأت كلها تقريبًا عن شركة US Credit.

إذا اضطر البنك إلى إلغاء قروضه المتأخرة، فسوف يؤدي ذلك إلى مسح الـ15 مليون دولار المتبقية من رأس المال.

وقال بيري “هناك الكثير من شركات التكنولوجيا المالية التي تقدم للبنوك شراكات أساسية، ومعظمها ليست صفقات سيئة للبنوك. إن الشراكات التي تسمح البنوك لنفسها فيها بالبقاء في الظل هي التي تتطلب التدقيق الكافي وإدارة المخاطر”.