ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في التضخم الأمريكي myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
ارتفعت الأسهم والسندات الأمريكية بعد بيانات نشرت يوم الأربعاء أظهرت تراجع ضغوط الأسعار الأساسية في أكبر اقتصاد في العالم أكثر من المتوقع، مما دفع المستثمرين للمراهنة على تخفيضات أسرع لأسعار الفائدة هذا العام.
وتشير الأرقام الصادرة عن مكتب إحصاءات العمل إلى أن معدل التضخم السنوي الرئيسي ارتفع بما يتماشى مع التوقعات إلى 2.9 في المائة في ديسمبر من 2.7 في المائة في نوفمبر.
لكن التضخم الأساسي، الذي لا يشمل تكاليف الغذاء والطاقة المتقلبة، انخفض بشكل غير متوقع إلى 3.2 في المائة من 3.3 في المائة في الشهر السابق.
ارتفعت الأسهم الأمريكية وسندات الخزانة بعد صدور البيانات. وتراجعت الأسواق في الأسابيع الأخيرة مع تقليص المستثمرين توقعاتهم لخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي تحسبا للسياسة الاقتصادية للرئيس المنتخب دونالد ترامب، والتي يخشى البعض أن تكون تضخمية.
وقالت سيما شاه، كبيرة الاستراتيجيين العالميين في شركة برينسيبال أسيت مانجمنت: “من المفترض أن يوفر مؤشر أسعار المستهلك اليوم دفعة للأسواق، مما يخفف بعض القلق من أن الولايات المتحدة في المراحل الأولى من موجة تضخم ثانية”.
ارتفعت الأسهم والسندات الحكومية بشكل حاد بعد بيانات التضخم يوم الأربعاء.
وقفز مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.4 في المائة عند الفتح، في حين قفز مؤشر ناسداك المركب الذي تغلب عليه أسهم التكنولوجيا بنسبة 1.8 في المائة. وتضع المكاسب الأسهم في طريقها لأفضل يوم لها منذ السادس من نوفمبر تشرين الثاني بعد فوز ترامب بانتخابات الرئاسة الأمريكية.
وخسر عائد سندات الخزانة لأجل عامين، الحساس للسياسة، والذي يتتبع عن كثب توقعات أسعار الفائدة، 0.1 نقطة مئوية ليتداول عند 4.26 في المائة، في حين انخفض عائد السندات لأجل 10 سنوات – وهو معيار لتكاليف الاقتراض العالمية – 0.13 نقطة مئوية إلى 4.66 في المائة. . تنخفض العائدات مع ارتفاع الأسعار.
وانخفض مقياس الدولار مقابل ستة عملات نظيرة بنسبة 0.6 في المائة.
وحتى صباح الأربعاء، كان المستثمرون يراهنون على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة بحلول يوليو، مقارنة بشهر سبتمبر قبل نشر البيانات. وارتفع احتمال الخفض الثاني هذا العام الذي تشير إليه أسواق العقود الآجلة إلى حوالي 60 في المائة من حوالي 20 في المائة في وقت سابق يوم الأربعاء.
وقد أشار مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنهم يخططون لاتخاذ “نهج حذر” لخفض أسعار الفائدة وسط مخاوف من أن التضخم قد لا ينخفض بسرعة إلى هدف البنك المركزي البالغ 2 في المائة.
وقال مارك كابانا، رئيس استراتيجية أسعار الفائدة الأمريكية في بنك أوف أمريكا، إن أرقام التضخم، ولا سيما الرقم الأساسي، من المرجح أن “تزيد بشكل متواضع” ثقة بنك الاحتياطي الفيدرالي في أن التضخم سيستمر في الانخفاض. لكنه أضاف أن صناع السياسة ربما “ما زالوا محبطين بشكل عام بسبب التباطؤ في وتيرة التقدم على جبهة التضخم”.
ويعتقد معظم المستثمرين والمحللين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يخفض أسعار الفائدة مرة أخرى في اجتماع السياسة المقبل في وقت لاحق من هذا الشهر. وقد أشار محافظو البنوك المركزية الأمريكية في توقعاتهم الخاصة إلى أنهم لن يخفضوا أسعار الفائدة إلا بمقدار 50 نقطة أساس أخرى هذا العام.
ووضع ترامب، الذي يتولى منصبه يوم الاثنين، خططا جريئة لفرض رسوم جمركية على مجموعة كبيرة من الواردات، وتنفيذ حملة ضخمة على المهاجرين غير الشرعيين وسن تخفيضات ضريبية شاملة.
وحذر اقتصاديون من أن مثل هذه الخطط قد تؤدي إلى زيادة التضخم.
قال ديفيد كيلي، كبير الاستراتيجيين العالميين في بنك جيه بي مورجان لإدارة الأصول: “علامة الاستفهام الحقيقية حول التضخم هذا العام ليست حول ما يمكن أن يفعله الاقتصاد للتضخم أو ما هو الاتجاه قبل تولي إدارة ترامب السلطة”. “إنه ما الذي ستعنيه السياسات الجديدة بشأن التعريفات الجمركية والهجرة والسياسات المالية بالنسبة للتضخم؟”