واصل مؤشر الدولار (DXY00) يوم الأربعاء ارتفاعه هذا الأسبوع وارتفع بنسبة +0.32% ليصل إلى أعلى مستوى له خلال 1.75 شهر. وتعمل حالة عدم اليقين السياسي في فرنسا واليابان على إضعاف قيمة اليورو والين، على التوالي، لصالح الدولار. أضاف الدولار إلى مكاسبه بعد ظهر الأربعاء بسبب المحضر المتشدد لاجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يومي 16 و17 سبتمبر. أدت قوة الأسهم يوم الأربعاء إلى انخفاض الطلب على السيولة ومحدودية مكاسب الدولار.
يؤثر الإغلاق المستمر للحكومة الأمريكية على الدولار، حيث دخل الإغلاق أسبوعه الثاني يوم الاثنين. وكلما طال أمد الإغلاق، زادت احتمالية معاناة الاقتصاد الأمريكي، وهو عامل سلبي بالنسبة للدولار.
كان محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يومي 16 و17 سبتمبر متشددًا بعض الشيء، حيث ذكر أن “معظم صناع السياسة يرون أنه سيكون من المناسب تخفيف السياسة بشكل أكبر خلال الفترة المتبقية من العام”، لكن “أغلبية المشاركين أكدوا على المخاطر الصعودية لتوقعاتهم للتضخم”.
وتتوقع الأسواق فرصة بنسبة 93% لخفض سعر الفائدة بمقدار -25 نقطة أساس في الاجتماع القادم للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يومي 28 و29 أكتوبر.
واصل زوج يورو/دولار EUR/USD (^EURUSD) يوم الأربعاء خسائره هذا الأسبوع وانخفض بنسبة -0.29% وسجل أدنى مستوى له خلال 6 أسابيع. كانت الأخبار الاقتصادية الأضعف من المتوقع في منطقة اليورو سلبية بالنسبة لليورو بعد أن سجل الإنتاج الصناعي الألماني في أغسطس أكبر انخفاض له منذ ما يقرب من 3.5 سنوات. كما أن الاضطرابات السياسية في فرنسا تؤثر على اليورو بعد استقالة رئيس الوزراء الفرنسي ليكورنو بعد تسمية الرئيس ماكرون للحكومة الجديدة، مما يزيد من عدم اليقين بشأن ثاني أكبر اقتصاد في منطقة اليورو.
انخفض الإنتاج الصناعي الألماني لشهر أغسطس بنسبة -4.3% على أساس شهري، وهو أضعف من التوقعات البالغة -1.0% على أساس شهري، وهو أكبر انخفاض منذ ما يقرب من 3.5 سنوات.
وقال عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي مولر إن اقتصاد منطقة اليورو ينتعش ببطء وأن التضخم يتماشى مع هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%.
وتحسب المقايضة فرصة بنسبة 1% لخفض سعر الفائدة بمقدار -25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأوروبي في اجتماع السياسة المقرر في 30 أكتوبر.
ارتفع زوج دولار/ين USD/JPY (^USDJPY) يوم الأربعاء بنسبة +0.55%. وواصل الين موجة البيع التي تعرض لها هذا الأسبوع يوم الأربعاء ليصل إلى أدنى مستوى في 7.75 شهر مقابل الدولار. وتعرض الين لضغوط يوم الأربعاء بسبب ضعف نمو الأجور في اليابان، وهو عامل تيسيري لسياسة بنك اليابان، بعد أن ارتفعت أرباح العمالة النقدية في اليابان في أغسطس بأقل من المتوقع. كما أثر ارتفاع عوائد سندات الخزانة يوم الأربعاء على الين. تم احتواء خسائر الين بعد أن ارتفع استطلاع توقعات مراقبي البيئة في اليابان في سبتمبر/أيلول أكثر من المتوقع إلى أعلى مستوى له منذ 9 أشهر.
تعرض الين للبيع بشكل حاد هذا الأسبوع بسبب القلق من أن انتخاب ساناي تاكايشي كزعيمة للحزب الديمقراطي الليبرالي الحاكم في اليابان، مما يجعلها رئيسة الوزراء اليابانية الجديدة المحتملة، سوف يؤدي إلى جدول زمني أبطأ لتشديد سياسة بنك اليابان. وقد أدى فوز تاكايشي المفاجئ إلى تخفيف التوقعات بأن بنك اليابان قد يرفع أسعار الفائدة في أقرب وقت من هذا الشهر، في حين أثار المخاوف بشأن زيادة المعروض من الديون بسبب دعمها للتحفيز المالي الموسع.
ارتفع مسح توقعات مراقبي البيئة في اليابان لشهر سبتمبر/أيلول بمقدار +1.0 ليصل إلى أعلى مستوى له منذ 9 أشهر عند 48.5، وهو أقوى من التوقعات البالغة 47.8.
ارتفعت أرباح العمالة النقدية في اليابان لشهر أغسطس بنسبة 1.5% على أساس سنوي، وهي أضعف من التوقعات البالغة 2.7% على أساس سنوي.
أغلق الذهب لشهر ديسمبر (GCZ25) يوم الأربعاء على ارتفاع +66.10 (+1.65%)، وأغلقت الفضة لشهر ديسمبر (SIZ25) على ارتفاع +1.479 (+3.11%). ارتفعت أسعار المعادن الثمينة بشكل حاد يوم الأربعاء، حيث سجل الذهب لشهر ديسمبر أعلى مستوى جديد للعقد وسجل الذهب للعقود الآجلة الأقرب (V25) أعلى مستوى على الإطلاق عند 4,049.20 دولارًا للأونصة. أيضًا، سجلت الفضة لشهر ديسمبر أعلى مستوى للعقد، وسجلت العقود الآجلة الأقرب (V25) أعلى مستوى لها منذ 14 عامًا.
ترتفع المعادن الثمينة مع استمرار إغلاق الحكومة الأمريكية، مما يؤدي إلى ارتفاع الطلب على هذه المعادن كملاذ آمن. كما أن الاضطرابات السياسية في فرنسا تعزز الطلب على المعادن الثمينة كملاذ آمن بعد استقالة رئيس الوزراء الفرنسي ليكورنو عندما قام الرئيس ماكرون بتعيين حكومة جديدة. بالإضافة إلى ذلك، فإن الطلب على المعادن الثمينة كمخزن للقيمة يدعم الأسعار بعد فوز ساناي تاكايشي، وهو من أنصار السياسة المالية والنقدية السهلة، في انتخابات يوم السبت ليصبح زعيم الحزب الليبرالي الديمقراطي الحاكم ومن المرجح أن يصبح رئيس الوزراء الياباني الجديد. بالإضافة إلى ذلك، فإن شراء البنك المركزي للذهب يدعم أسعار الذهب بعد أن أضاف بنك الشعب الصيني (PBOC) 40.000 أونصة تروي من الذهب إلى احتياطياته في سبتمبر، وهو الشهر الحادي عشر على التوالي الذي يعزز فيه بنك الشعب الصيني احتياطياته من الذهب. ويعتبر ارتفاع مؤشر الدولار يوم الأربعاء إلى أعلى مستوى في 1.75 شهرًا أمرًا سلبيًا بالنسبة للمعادن الثمينة.
تستمر المعادن الثمينة في تلقي دعم الملاذ الآمن بسبب حالة عدم اليقين المرتبطة بالتعريفات الأمريكية والمخاطر الجيوسياسية والتوترات التجارية العالمية. كما أن هجمات الرئيس ترامب على استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي تعمل على تعزيز الطلب على الذهب.
وقد عززت الأخبار الاقتصادية الأمريكية الأخيرة الأضعف من المتوقع توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي لمواصلة خفض أسعار الفائدة، وهو عامل صعودي للمعادن الثمينة. يُظهر سوق المقايضة فرصة بنسبة 93٪ أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض النطاق المستهدف للأموال الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يومي 28 و29 أكتوبر.
تستمر أسعار المعادن الثمينة في تلقي الدعم من شراء الصناديق لصناديق الاستثمار المتداولة للمعادن الثمينة. ارتفعت حيازات الذهب في صناديق الاستثمار المتداولة إلى أعلى مستوى في 3 سنوات يوم الثلاثاء، وارتفعت حيازات الفضة في صناديق الاستثمار المتداولة إلى أعلى مستوى في 3 سنوات يوم الأربعاء الماضي.
في تاريخ النشر، لم يكن لدى Rich Asplund مناصب (سواء بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات الواردة في هذه المقالة هي لأغراض إعلامية فقط. تم نشر هذه المقالة في الأصل على موقع Barchart.com