بقلم ستيفانو ريباودو وروكي سويفت
(رويترز) – كان أداء الدولار الأمريكي متباينا يوم الاثنين، بعد صعوده لمدة ستة أيام مقابل الين وسلسلة خسائر استمرت ثلاثة أيام مقابل اليورو، حيث يستعد المستثمرون لأسبوع حافل باجتماعات البنك المركزي والمفاوضات التجارية.
ويختتم بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي اجتماع السياسة الذي يستمر يومين يوم الأربعاء، في حين من المقرر أن يصدر قرار أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان يوم الخميس.
قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن الولايات المتحدة والصين مستعدتان للتوصل إلى اتفاق تجاري، حيث من المتوقع أن يلتقي بالرئيس الصيني شي جين بينغ في وقت لاحق هذا الأسبوع في كوريا الجنوبية.
وارتفع اليوان الصيني إلى أعلى مستوى في أكثر من شهر مقابل الدولار عند 7.1103 قبل ذلك. وقبل فتح السوق، حدد بنك الشعب الصيني سعر النقطة الوسطى الرسمية لليوان عند 7.0881 للدولار، وهو الأقوى منذ 15 أكتوبر 2024، ويفوق تقديرات رويترز عند 7.1146.
عيون على اجتماعات بنك اليابان والبنك المركزي الأوروبي
وواصل الين تراجعه مقابل الدولار للجلسة السابعة على التوالي، متأثرا بتعيين رئيسة الوزراء الجديدة ساناي تاكايشي، التي ينظر إليها على أنها حمامة مالية ونقدية، في حين أضاف ارتفاع أسعار النفط مزيدا من الضغوط على العملة وغيرها من العملات المستوردة للنفط. لكن بعد أن لامس الدولار 153.26، وهو أعلى مستوى له منذ 10 أكتوبر، تراجع مرة أخرى ليتداول منخفضا 0.05% عند 152.80 ين.
ويتوقع العديد من المحللين أن يظل ما يسمى العلاوة المالية اليابانية ـ بسبب المخاوف بشأن تدهور التوقعات المالية في اليابان ـ مرتفعاً وأن يحد من نطاق ارتفاع قيمة الين.
وفي الوقت نفسه، مع استعداد البنك المركزي الأوروبي لإبقاء السياسة والرسائل دون تغيير هذا الأسبوع، فمن المرجح أن ينصب تركيز السوق على اجتماع بنك اليابان يوم الخميس.
وقال بوب سافاج، رئيس استراتيجية الأسواق الكلية في بنك نيويورك: “هناك خطر من أن يقوم بنك اليابان برفع أسعار الفائدة، وأي توجيهات متشددة يمكن أن تحرك الين بشكل كبير”.
من المرجح أن يناقش بنك اليابان هذا الأسبوع ما إذا كانت الظروف مناسبة لاستئناف رفع أسعار الفائدة مع تراجع المخاوف بشأن الركود الناجم عن الرسوم الجمركية، على الرغم من أن التعقيدات السياسية قد تبقيه معلقًا في الوقت الحالي.
من المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس
ومع توقع خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على المدى الطويل، ستراقب الأسواق عن كثب أي إشارات تشير إلى أن البنك المركزي قد يستعد لتقليص برنامج التشديد الكمي.
وقال الاستراتيجيون في بنك باركليز إن النتيجة الأكثر تأثيراً في السوق ستكون “النهاية الفورية لـ QT إلى جانب إشارة لعمليات شراء وشيكة للفواتير لدعم احتياطيات البنوك”.
وأشاروا إلى أن تحولات مماثلة في الماضي أدت عادة إلى رفع الأصول الخطرة، والتي تظهر الآن ارتباطًا إيجابيًا أقوى بالدولار.
وقال سافاج من BNY: “نعتقد أيضًا أن البنك المركزي (الأمريكي)، الذي يواجه معدلات تمويل أكثر صرامة مع انخفاض الاحتياطيات، سيحد من التشديد الكمي”.
ولم يطرأ تغير يذكر على مؤشر الدولار، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل بعض العملات الرئيسية، عند 98.90.
واستقر اليورو عند 1.1628 دولار، في حين ارتفعت العملة الموحدة إلى 178.13 ين، وهو أعلى مستوى على الإطلاق. ووصل الفرنك السويسري إلى 192.27 ين، وهو رقم قياسي أيضًا.
عززت البيانات القوية من منطقة اليورو الأسبوع الماضي التوقعات بأن البنك المركزي الأوروبي سيبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، مما يوفر دعمًا جديدًا للعملة الموحدة.
وارتفع الدولار الأسترالي 0.4% مقابل الدولار الأمريكي إلى 0.6541 دولار أمريكي، إذ عززت علامات التقدم في محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين الطلب على الأصول ذات العوائد المرتفعة.
وقال محجبين زمان، رئيس أبحاث الصرف الأجنبي في بنك ANZ، في بث صوتي: “بالنظر إلى المستقبل، نعتقد أن قوة الدولار (الأمريكي) من المرجح أن تظل على المدى القريب”.
“تم تسعير تخفيضات بنك الاحتياطي الفيدرالي بالكامل في اجتماعات أكتوبر وديسمبر. لذلك، إذا كان هناك أي شيء، فمن المرجح أن يكون أي اتصال حذر من بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر دعمًا للدولار الأمريكي.”
وفي العملات المشفرة، ارتفعت عملة البيتكوين 1.8% إلى 115441.69 دولارًا، وقفزت الإيثريوم 4% إلى 4227.56 دولارًا.
وقال راي أتريل، رئيس أبحاث الصرف الأجنبي في بنك أستراليا الوطني: “من الواضح أننا شهدنا بداية إيجابية للغاية للأسبوع، بالنظر إلى أخبار عطلة نهاية الأسبوع حول المناقشات التجارية المختلفة”. “في الوقت الحالي، أود أن أقول إن معنويات المخاطرة الإيجابية لا تزال على الهامش تؤثر بشكل سلبي على الدولار الأمريكي.”
(تقرير بواسطة ستيفانو ريباودو وروكي سويفت. تحرير بواسطة موراليكومار أنانثارامان ومارك بوتر)