بالنسبة لكل الضجيج هذا الأسبوع قبل إصدار أرباح Nvidia وتحديث مهم آخر بشأن التضخم، كان تحرك السهم خافتًا إلى حد ما، خاصة بالنظر إلى كل التقلبات في أغسطس: أغلق مؤشر S & P 500 مرتفعًا بنسبة 0.24٪، وانخفض مؤشر Nasdaq Composite بنسبة 0.92٪ وانتهى مؤشر Dow Jones الصناعي مرتفعًا بنسبة 0.94٪. داخل المحفظة، أعلنت Nvidia و Salesforce و Best Buy عن نتائج ربع سنوية قوية. ارتفعت أسهم الأخيرتين على تفوقهما، في حين لم تقدم شركة صناعة الرقائق Nvidia ما يكفي للقفز فوق أعلى التوقعات. السهم ضحية لنجاحه. على الرغم من عمليات البيع، إلا أننا لسنا مستعدين للانقضاض وشراء المزيد من الأسهم بسبب الضعف حتى الآن. جاء الحدث الاقتصادي الرئيسي لهذا الأسبوع يوم الجمعة، مع إصدار تقرير الإنفاق الشخصي والدخل لشهر يوليو. وفي هذا التقرير نجد مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، وهو المقياس المفضل للتضخم لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي. كان التقرير أشبه بتقرير ذهبي، حيث جاء الدخل الشخصي أعلى قليلاً من المتوقع على أساس شهري وجاء مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي أقل قليلاً من التوقعات (2.6% مقابل 2.7%) على أساس سنوي. وفي يوم الخميس، كان هناك تحديث إيجابي للناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني، والذي تم تعديله للإشارة إلى معدل زيادة سنوي بنسبة 3%، ارتفاعًا من معدل 2.8% المشار إليه مع تقدير “التقدم”. وفي البيان، أشار مكتب التحليل الاقتصادي إلى أن التحديث يعكس في المقام الأول مراجعة تصاعدية للإنفاق الاستهلاكي. وبشكل منفصل يوم الخميس، أظهرت مبيعات المساكن المعلقة انخفاضًا بنسبة 5.5% شهريًا في يوليو، وهو أقل بكثير من التوقعات بزيادة بنسبة 0.1%. بالنظر إلى ما تحت غطاء مؤشر ستاندرد آند بورز 500، قاد القطاع المالي إلى الارتفاع، تلاه قطاع المواد والصناعات. قاد قطاع التكنولوجيا إلى الانخفاض، تلاه قطاع الخدمات الاستهلاكية التقديرية وخدمات الاتصالات. الأسبوع المقبل، ستغلق الأسواق الأمريكية أبوابها يوم الاثنين بمناسبة عيد العمال، ولكن لا تدع هذا يخدعك: سنعمل على تكثيف التداول المختصر للعطلة، بما في ذلك إصدار أرباح النادي والعديد من التحديثات الاقتصادية الكلية التي تتم مراقبتها عن كثب. 1. الوظائف. سيصدر تقرير الرواتب غير الزراعية لشهر أغسطس الذي تتم مراقبته عن كثب يوم الجمعة. وفقًا لـ FactSet، يتوقع خبراء الاقتصاد رؤية زيادة قدرها 155000 في الرواتب، وأن ترتفع الأجور بالساعة بنسبة 0.3٪ على أساس شهري، وأن يصل معدل البطالة إلى 4.2٪، بانخفاض عن معدل 4.3٪ الذي شهدناه في يونيو. سيصدر مسح التوظيف ADP يوم الخميس، وفي حين أنه لا يحمل نفس القدر من الثقل مثل تقرير الرواتب غير الزراعية، فإنه يفصل البيانات حسب الصناعة وحجم الأعمال. سيصدر تقرير الوظائف الشاغرة JOLTS لشهر يوليو يوم الأربعاء ويظهر مدى ضيق سوق العمل وبالتالي إلى أين قد تتجه الأجور. إذا نظرنا إلى التحديثات الثلاثة بشكل شامل، فإننا نريد أن نرى تشغيلًا قويًا، ولكن ليس شيئًا قويًا من حيث الأجور أو ضيق سوق العمل الشديد الذي من شأنه أن يثير المخاوف من انتعاش التضخم – وبالتالي موقف أكثر صرامة من بنك الاحتياطي الفيدرالي عندما يتعلق الأمر بخفض أسعار الفائدة. نريد من البنك المركزي أن يخفض أسعار الفائدة لأننا لم نعد بحاجة إلى أسعار فائدة أعلى للتغلب على التضخم، وليس لأن الاقتصاد أصبح فجأة أضعف من المتوقع. لحسن الحظ، من المرجح أن يكون لدينا مجال أكبر قليلاً للمناورة هذه المرة بعد خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في جاكسون هول في 23 أغسطس. خلال ذلك الخطاب، صرح باول: “بشكل عام، أصبحت ظروف سوق العمل الآن أقل تشددًا مما كانت عليه قبل الوباء في عام 2019 – وهو العام الذي انخفض فيه التضخم إلى أقل من 2٪. ويبدو من غير المرجح أن يكون سوق العمل مصدرًا لضغوط تضخمية مرتفعة في أي وقت قريب. نحن لا نسعى أو نرحب بمزيد من التباطؤ في ظروف سوق العمل. بشكل عام، يستمر الاقتصاد في النمو بوتيرة قوية. لكن بيانات التضخم وسوق العمل تظهر وضعًا متطورًا. لقد تضاءلت المخاطر الصعودية للتضخم. وزادت المخاطر السلبية على العمالة. وكما أبرزنا في بياننا الأخير للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، فإننا منتبهون للمخاطر على جانبي تفويضنا المزدوج. لقد حان الوقت لتعديل السياسة “. 2. التصنيع. سيتم إصدار أرقام مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM لشهر أغسطس يوم الثلاثاء وأوامر المصانع لشهر يوليو يوم الأربعاء. ما زلنا نتوقع أن نرى بيانات التصنيع تشير إلى انكماش، وإن كان بوتيرة أبطأ من يوليو، ومن المتوقع أن تتقدم أوامر المصانع بنسبة 0.2٪ على أساس شهري، وهو تحسن من الانخفاض الشهري بنسبة 3.3٪ سابقًا. سيصدر مؤشر مديري المشتريات للخدمات ISM لشهر أغسطس يوم الخميس، والتوقعات هي تباطؤ طفيف جدًا في معدل التوسع. 3. الأرباح. ستصدر شركة Broadcom تقريرها يوم الخميس، وستكون إيرادات الشبكات الذكية والطلب على شريحة التسريع المخصصة في المقدمة والمركز حيث يستمر عملاء السحابة في الاستعانة بصانع الرقائق للمساعدة في تجديد مراكز البيانات للتعامل مع الكمية الهائلة من الحوسبة اللازمة لأحمال عمل الذكاء الاصطناعي. خارج الطلب على الذكاء الاصطناعي، نبحث عن مؤشرات أخرى على أن الأعمال القديمة بدأت في الوصول إلى القاع والاستعداد للانتعاش في عام 2025. على الجانب القديم، نحن مهتمون بشكل خاص بسماع ما يقوله الرئيس التنفيذي هوك تان عن الطلب في أعمال الشركة اللاسلكية، ثاني أكبر جزء من قطاع حلول أشباه الموصلات. لن يقولوا ذلك، لكن الجزء الأكبر من إيرادات الاتصالات اللاسلكية يأتي من Apple. نظرًا لحدث iPhone القادم من Apple في سبتمبر ووجهة نظرنا بأن دورة ترقية ضخمة على وشك البدء على خلفية iPhone 16 وإطلاق Apple Intelligence، نتوقع أن يدقق المستثمرون في تعليقات تان. على جانب البرمجيات، فإن المزيد من التفاصيل حول تكامل استحواذها على VMware أمر مرحب به، إلى جانب أي تفاصيل حول وتيرة نشاط الصفقات. الاثنين 2 سبتمبر أسواق الأسهم الأمريكية مغلقة بمناسبة عيد العمال. الثلاثاء 3 سبتمبر 10:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة: مؤشر مديري المشتريات الصناعي ISM قبل الجرس: بعد الجرس: Zscaler (ZS)، GitLab (GTLB)، Asana (ASAN)، Sportsman's Warehouse (SPWH)، PagerDuty (PD) الأربعاء 4 سبتمبر 10:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة: أوامر المصانع 10:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة: وظائف JOLTS الشاغرة 2:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة: الكتاب البيج الفيدرالي قبل الجرس: DICK'S Sporting Goods (DKS)، Dollar Tree (DLTR)، Ciena (CIEN)، Hormel Foods (HRL)، Core & Main (CNM)، REV Group (REVG) بعد الجرس: AeroVironment (AVAV)، C3.ai (AI)، Hewlett Packard Enterprise (HPE)، ChargePoint (CHPT)، Casey's General (CASY) الخميس 5 سبتمبر 8:15 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة: مسح التوظيف ADP 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة: مطالبات البطالة الأولية 10:00 صباحًا بالتوقيت الشرقي: مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات ISM قبل الجرس: NIO (NIO)، Toro (TTC)، Science Applications (SAIC)، Lands' End (LE)، G-III Apparel (GIII) بعد الجرس: Broadcom (AVGO)، UiPath (PATH)، Samsara (IOT)، DocuSign (DOCU)، Rent the Runway (RENT)، Zumiez (ZUMZ) الجمعة 6 سبتمبر 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي: رواتب القطاعات غير الزراعية قبل الجرس: Big Lots (BIG)، ABM Industries (ABM)، Genesco (GCO)، BRP (DOOO) (انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم في Jim Cramer's Charitable Trust.) بصفتك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا بالتداول قبل أن يقوم Jim بإجراء تداول. ينتظر Jim 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه بالتداول قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم على قناة سي إن بي سي التلفزيونية، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية الخاصة بنا، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أي التزام أو واجب ائتماني، أو يتم إنشاؤه، بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بنادي الاستثمار. لا يتم ضمان أي نتيجة أو ربح محدد.
موظف يتجول في موقف السيارات في مكتب Broadcom في 3 يونيو 2021 في سان خوسيه، كاليفورنيا.
جاستن سوليفان | Getty Images News | Getty Images
لكل الضجيج هذا الأسبوع قبل نفيديامع صدور تقرير أرباح شركة 'س' وتحديث مهم آخر بشأن التضخم، كان تحرك السهم خافتًا إلى حد كبير، خاصة بالنظر إلى كل التقلبات التي شهدها شهر أغسطس: ستاندرد آند بورز 500 أغلق على ارتفاع بنسبة 0.24% ناسداك المركب انخفض بنسبة 0.92٪ و مؤشر داو جونز الصناعي انتهت بنسبة 0.94%.