كانت بداية شهر سبتمبر ضعيفة تاريخيًا في وول ستريت. أدت مخاوف النمو الاقتصادي وخوف المستثمرين قبل المناظرة الرئاسية يوم الثلاثاء واجتماع السياسة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من الشهر إلى إغراق السوق. خلال الأسبوع: تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بأكثر من 4٪ في أسوأ أداء أسبوعي له في عام؛ انخفض مؤشر ناسداك بأكثر من 5.5٪؛ وانخفض متوسط داو جونز الصناعي بنحو 3٪. كان البيع الحاد يوم الجمعة بسبب انخفاض أسهم شركة Broadcom بنسبة 10٪ بعد الأرباح. تفوقت شركة صناعة الرقائق على الربع ولكنها خيبت الأمل في التوجيه، وتعرضت الأسهم لضربة. إنه حدث مألوف في موسم الأرباح هذا. كنا نعتقد أن سهم Broadcom قد عوقب بشكل غير عادل ورأينا ضعف يوم الجمعة كفرصة للشراء. كما تعقدت تداولات يوم الجمعة بسبب إصدار الحكومة لبيانات وظائف شهرية أضعف. نمت قوائم الرواتب غير الزراعية في أغسطس بمقدار 142000، وهو أقل بكثير من التوقعات البالغة 161000. انخفض معدل البطالة، كما كان متوقعًا، إلى 4.2٪. بينما ارتفعت الأجور أكثر قليلاً من المتوقع إلى 3.8٪ على أساس سنوي. أثار تقرير التوظيف مخاوف من أن الهبوط الناعم المتوقع قد يكون في خطر. لا نعتقد ذلك، وتساءل جيم كرامر يوم الجمعة عن سبب تحمل أسهم التكنولوجيا الكبرى، التي لا ترتبط بالاقتصاد، وطأة البيع. وقال أيضًا إنه لسوء الحظ، فإن الطريقة الوحيدة لتبرير خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة هي الحصول على أرقام ضعيفة مثل قراءة الرواتب غير الزراعية. يرى السوق 125 نقطة أساس، أو 1.25 نقطة مئوية، من تخفيضات أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي عبر اجتماعات السياسة الثلاثة المتبقية لهذا العام، وفقًا لأداة CME FedWatch، بدءًا من خفض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعهم يومي 17 و 18 سبتمبر. يجتمع بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا في 31 أكتوبر – 1 نوفمبر و 12-13 ديسمبر. في الأسبوع المقبل، يحصل المستثمرون على قراءتين للتضخم يمكن أن تؤثر على بنك الاحتياطي الفيدرالي، وعدد قليل من المتخلفين على جبهة الأرباح، وفرصة لرؤية الديمقراطية كامالا هاريس والجمهوري دونالد ترامب يتجادلان في الفترة التي تسبق الانتخابات الرئاسية في نوفمبر. التضخم، التضخم: سيصدر مؤشر أسعار المستهلك لشهر أغسطس (CPI) يوم الأربعاء، ومؤشر أسعار المنتجين لشهر أغسطس (PPI) سيصدر يوم الخميس. يحمل مؤشر أسعار المستهلك وزنًا أكبر لأنه يقيس الأسعار التي يدفعها المستهلكون عند نقطة البيع، وهو ما يهم بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر عند التفكير في سياسة أسعار الفائدة. وفقًا لـ FactSet، يتطلع خبراء الاقتصاد إلى زيادة بنسبة 2.6٪ على أساس سنوي في مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي وزيادة بنسبة 3.2٪ على أساس سنوي على المستوى الأساسي، مما يستبعد أسعار الغذاء والطاقة بسبب تقلبها المتأصل. بالإضافة إلى القراءات الرئيسية والأساسية، ما زلنا نراقب عن كثب مكون المأوى. إن المبلغ الذي يدفعه الأمريكيون مقابل السكن يشكل جزءًا كبيرًا من المؤشر الإجمالي والمنطقة الأكثر إشكالية بالنسبة لبنك الاحتياطي الفيدرالي. إن السبب وراء ذلك هو أن الملاجئ أثبتت أنها أكثر ثباتاً من المجالات الأخرى للتضخم السعري. كما أنها تظل عند مستوى أعلى كثيراً من المكونات الأخرى للمؤشر. ويتوقع خبراء الاقتصاد زيادة سنوية بنسبة 1.7% في مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي وتقدماً بنسبة 2.4% في المعدل الأساسي. ويتتبع مؤشر أسعار المنتجين الأسعار التي يدفعها المنتجون، والتي يشار إليها أيضاً بتكاليف المدخلات. وفي حين يولي بنك الاحتياطي الفيدرالي اهتماماً أكبر بأسعار المستهلك، فإن مؤشر أسعار المنتجين لا يزال تقريراً بالغ الأهمية لمراقبته لأن تكاليف المدخلات تملي أسعار البيع في حين تسعى الشركات إلى حماية هوامش الربح. ومن المؤكد أننا لا نريد أن نرى أي شيء ساخن للغاية من شأنه أن يثير المخاوف من أن هوامش الربح للشركات إما تتعرض للضغط، أو أن ارتفاع الأسعار قادم. فقد بدأ المتسوقون الذين سئموا من التضخم للتو في رؤية الأسعار معتدلة وسوف يجدون صعوبة بالغة في استيعاب جولة أخرى من الزيادات. وتشكل مرونة المستهلك المفتاح لتجنب الركود نظراً لأن ثلثي اقتصاد البلاد مدفوع بالاستهلاك الخاص. الأرباح: لم يتم تعيين أي أسهم في النادي للإبلاغ، ومع ذلك، خارج النادي، هناك شركتان كبيرتان للتكنولوجيا واسمان مرتبطان بالمستهلك يصدران نتائجهما هذا الأسبوع بعد إغلاق يوم الاثنين، نحصل على Oracle، والتي ستوفر نظرة أخرى على حالة إنفاق مراكز البيانات والطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. في صباح يوم الخميس، نسمع من Signet Jewelers، والتي توفر نظرة على حالة الإنفاق التقديري للمستهلك. كما تقدم Kroger أيضًا أرباحًا، والتي ستمنحنا فكرة عن حالة تكاليف الغذاء. بعد إغلاق يوم الخميس، خرجت Adobe بنتائجها، وسنأمل في جمع بعض المعلومات القيمة من حيث طلب المستهلكين والمؤسسات على عروض الذكاء الاصطناعي التوليدي. المناظرة: من المقرر أن يواجه نائب الرئيس هاريس والرئيس السابق ترامب يوم الثلاثاء في مركز الدستور الوطني في فيلادلفيا. تمنح المناظرة التي تستضيفها ABC News الأميركيين أول فرصة لرؤية المرشحين يتنافسان. كانت المناظرة الرئاسية الأولى بين الرئيس جو بايدن وترامب قبل انسحاب بايدن من السباق. بدأت ركائز الخطط الاقتصادية لترامب وهاريس في الظهور من ضرائب مكاسب رأس المال إلى معدلات ضريبة الشركات. وفقًا لمتوسط استطلاعات الرأي الأخيرة من RealClear Politics، يتقدم هاريس قليلاً على ترامب. الأسبوع المقبل الاثنين 9 سبتمبر الأرباح بعد الجرس: Oracle (ORCL) الثلاثاء 10 سبتمبر بعد الجرس: GameStop (GME)، Dave & Buster's (PLAY)، Petco (WOOF) المناظرة الرئاسية الأربعاء 11 سبتمبر 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي: مؤشر أسعار المستهلك قبل الجرس: Manchester United (MANU)، Designer Brands (DBI) الخميس 12 سبتمبر 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي: مؤشر أسعار المنتجين 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي: مطالبات البطالة الأولية قبل الجرس: Signet Jewelers (SIG)، Kroger (KR) (انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم في Jim Cramer's Charitable Trust.) بصفتك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا بالتداول قبل أن يقوم Jim بإجراء أي تداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه التداول قبل شراء أو بيع سهم في محفظة مؤسسته الخيرية. إذا تحدث جيم عن سهم على قناة CNBC TV، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية الخاصة بنا، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أي التزام أو واجب ائتماني، أو يتم إنشاؤه، بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بنادي الاستثمار. لا يتم ضمان أي نتيجة أو ربح محدد.
يعمل التجار على أرضية بورصة نيويورك خلال تداولات بعد الظهر في 5 سبتمبر 2024 في مدينة نيويورك.
مايكل م. سانتياجو | صور جيتي
كانت بداية شهر سبتمبر/أيلول ضعيفة تاريخياً في وول ستريت. فقد أدت المخاوف بشأن النمو الاقتصادي وخوف المستثمرين قبل المناظرة الرئاسية يوم الثلاثاء واجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من الشهر إلى غرق السوق.