على الرغم من أن سعر سهمه قد تضاعف حتى الآن في عام 2025 ، Palantir Technologies' (NASDAQ: PLTR) الجري الثور لا يظهر أي علامات على التوقف. تستفيد شركة تحليلات البيانات الضخمة المثيرة للجدل من زيادة في عملاء القطاعين العام والخاص الذين يعتمدون برنامج الذكاء الاصطناعي (AI).
ولكن هل يتقدم السوق على نفسه؟ فيما يلي ، سأحفر بشكل أعمق في أساسيات بالانتير لمعرفة ما هو وراء هذا التجمع حقًا وأقرر ما إذا كانت الأسهم يمكنها الاستمرار في التغلب على السوق على مدى السنوات الخمس المقبلة وما بعدها.
يبدو أن ارتفاع النيزك في بالانتير مرتبط بدورتين مختلفتين – صعود AI التوليدي وانتخاب الرئيس دونالد ترامب. الأول هو الأكثر وضوحا. منذ إطلاق ChatGPT من Openai في أواخر عام 2022 ، كان المستثمرون يائسين للعثور على شركات برمجيات يمكن أن رائدة في حالات الاستخدام في العالم الحقيقي للتكنولوجيا.
Palantir هو نوبة طبيعية. تم تصميم أعمال تحليل البيانات الأساسية الخاصة بها بالفعل لمساعدة العملاء على اكتشاف الاتجاهات والرؤى القابلة للتنفيذ في كميات واسعة من البيانات ، ويمكن أن يجعل دمج منصة الذكاء الاصطناعي (AIP) أسهل.
على سبيل المثال ، بدلاً من استخدام الأوامر المعقدة لفرز البيانات ، يمكن للمحلل ببساطة إدخال موجه نص ودع نموذج لغة كبير (LLM) القيام بالرفع الثقيل. كما يسمح للمستخدم بإنشاء وكلاء الذكاء الاصطناعي (المدربين على بيانات المؤسسة) التي يمكن أن تعمل بشكل شبه مستقلة.
تجعل سرعة ومرونة LLMs مثالية للعمل الميداني سريع الخطى ، مثل تطبيق القانون والعمليات العسكرية. تفتخر بالانتير بالفعل عملاء رفيع المستوى ، مثل الجيش الأمريكي ، ومنظمة معاهدة شمال الأطلسي (الناتو) ، والقوات المسلحة في أوكرانيا وإسرائيل.
كما يعد التشريعات الأخيرة بزيادة الإنفاق الدفاعي بمقدار 156.2 مليار دولار في السنة المالية 2026 ، مع الكثير من هذه الأموال الإضافية إلى القدرات القادمة على القتال.
المؤسس المشارك لـ Palantir هو أيضًا حليف وثيق لإدارة ترامب (عمل نائب الرئيس JD Vance معه في Mithril Capital). قد تضيف هذه العلاقة إلى الضجيج المحيط بال Palantir ، على الرغم من أن الفوائد الأساسية غير واضحة.
ارتفعت إيرادات بالانتير في الربع الأول بنسبة 39 ٪ على أساس سنوي إلى 883.9 مليار دولار ، بينما ارتفع صافي الدخل بنسبة 24 ٪ إلى 214 مليون دولار. على الرغم من أن هذا معدل لائق للتوسع ، إلا أنه بعيد عن تحطيم الأرض. الشركات الأخرى ذات الصلة بالنيابة ، مثل عملاق أشباه الموصلات نفيديا، في كثير من الأحيان نشرت معدلات نمو أعلى بكثير.
إن نمو إيرادات Nvidia يتأرجح تمامًا Palantir – إنه ليس قريبًا. ومع ذلك ، فإن الأسوأ من ذلك هو أن سعر سهم Palantir قد تفوق بشكل كبير على أساسياته المتواضعة نسبيًا.
عندما ينمو سعر سهم الشركة بشكل أسرع بكثير من آفاق أعمالها الفعلية ، يصبح مبالغًا فيه. مع نسبة سعر إلى البيع (P/S) من 122 ، أسهم Palantir أغلى بكثير من بدائل مثل Nvidia ، التي لديها P/S من 29 ، و S&P 500الذي يتداول بمتوسط حوالي 3.2. علاوة على ذلك ، لا يتوقع المحللون حاليًا تسارعًا كبيرًا في معدل النمو الأعلى في Palantir ، مع تقدير الإجماع بنسبة 26 ٪ فقط على أساس سنوي لعام 2026.
الشركة الجيدة لا تقوم دائمًا باستثمار جيد. يمكن أن تجعل التحديات مثل المبالغة في القيمة المفرطة مخاطر عقد الأسهم تفوق أي اتجاه محتمل.
مع نسبة P/S من 122 ، يبدو أن استدعاء Palantir من أجل الكمال يبدو بخس. يتم تخيبها حقًا لأنها لا تبدو قادرة على تبرير سعرها. على مدار السنوات الخمس المقبلة ، توقع أن تكون الأسهم أقل من السوق.
قبل شراء الأسهم في تقنيات Palantir ، فكر في هذا:
ال مستشار أسهم موتلي كذبة حدد فريق المحلل للتو ما يعتقدون أنه 10 أفضل الأسهم للمستثمرين لشراء الآن … ولم يكن Palantir Technologies أحدهم. الأسهم العشرة التي صنعت القطع يمكن أن تنتج عائدات الوحش في السنوات القادمة.
النظر في متى Netflix قدمت هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004 … إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا ، سيكون لديك 636،774 دولار!* أو متى نفيديا قدمت هذه القائمة في 15 أبريل 2005 … إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا ، سيكون لديك 1،064،942 دولار!
الآن ، تجدر الإشارة مستشار الأسهم متوسط العائد الإجمالي هو 1040٪-تفوق السحق في السوق مقارنة بـ 182 ٪ على S&P 500. مستشار الأسهم.
انظر الأسهم العشرة »
*مستشار الأسهم يعود اعتبارًا من 21 يوليو 2025
Will Ebiefung ليس له موقف في أي من الأسهم المذكورة. لدى Motley Fool مواقف في Nvidia و Palantir Technologies. يمتلك Motley Fool سياسة الكشف.
أين سيكون مخزون بالاندير في 5 سنوات؟ تم نشره في الأصل من قبل Motley Fool