فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
أكبر خطة معاشات في كندا لديها ما يقرب من نصف أصولها المستثمرة في الولايات المتحدة ، مما يزيد بشكل حاد من تعرضها على الرغم من الضغط من المسؤولين الحكوميين للاستثمار أكثر في السوق المحلية.
وقال مجلس معاشات المعاشات التقاعدية في كندا ، الذي يدير أصول المعاشات التقاعدية بقيمة 714 مليار دولار (516 مليار دولار) مقابل 22 مليون كندي ، يوم الأربعاء إن 47 في المائة من محفظتها تم استثمارها في الولايات المتحدة في نهاية مارس.
هذا يمثل زيادة من 42 في المائة في عام 2024 ، عندما أطلق المديرون التنفيذيون الكنديون حملة لإجبار مخططات المعاشات التقاعدية الكبيرة في البلاد على الاستثمار في الأصول المحلية ، و 36 في المائة فقط في عام 2023.
تأتي الزيادة في استثمارات CPPIB الأمريكية حيث اندلعت التوترات بين واشنطن وأوتاوا هذا العام بسبب التعريفات واقتراحات الرئيس دونالد ترامب بأن تصبح كندا هي الدولة الـ 51 للولايات المتحدة.
تتمتع CPPIB ، التي كانت أقل من أداء معيارها لإرجاع 9.3 في المائة في العام إلى مارس ، نسبة أعلى من أصولها المستثمرة في الولايات المتحدة جزئياً لأن الاستثمارات الأمريكية كانت أفضل من منافسيها.
وقالت CPPIB إن عائداتها في الولايات المتحدة حققت عائدًا صافًا بنسبة 9.6 في المائة على مدار السنوات الخمس الماضية ، مقارنة بـ 5.8 في المائة في حيازاتها الكندية.
قال الرئيس التنفيذي جون جراهام: “نحن كنديون بفخر ونبقى واثقين من أن هذا البلد هو أحد أفضل الأماكن في العالم للاستثمار”.
وأضاف أنه منذ نهاية السنة المالية في مارس ، أصبحت الظروف “أكثر صعوبة” حيث أن “التعريفة المهددة والتنفيذ قد قللت من توقعات النمو ، لا يزال التضخم مصدر قلق ، والسوق هو التسعير باحتمال أعلى للركود”.
انخفضت مخصصات الأصول الكندية إلى 12 في المائة من الصندوق في مارس ، من 14 في المائة قبل عامين ، على الرغم من أن القيمة الإجمالية للأصول الكندية لا تزال تزداد.
في مارس 2024 ، وقع أكثر من 90 من المديرين التنفيذيين من الشركات الكندية خطابًا مفتوحًا يدعو الحكومة إلى تعديل القواعد التي تحكم صناديق المعاشات التقاعدية في البلاد وجعلهم يزيدون من استثماراتهم المحلية – مدعيا أن المبلغ الذي خصصوه للأسهم الكندية قد تضاءل من 28 في المائة في 2000 إلى 4 في المائة بحلول عام 2023.
وقالت CPPIB إن تخصيصها للأسهم الخاصة – التي تشكل 23 في المائة من المحفظة الأساسية – كان أكبر جر في أدائها على مدار السنوات الخمس الماضية.
انخفض التعرض الإجمالي للصندوق للأسهم الخاصة إلى 146 مليار دولار كندي في مارس من 156 مليار دولار كندي في العام السابق. تمتد استثماراتها إلى مجموعة من القطاعات مع شراكات مع شركات مثل Silver Lake و Carlyle و Blackstone.
في العام الماضي ، غير الصندوق هيكل قيادته كجزء من “تطور الإستراتيجية” ، حيث عيّن الموظف القديم Caitlin Gubbels كرئيس عالمي للأسهم الخاصة.